طلا از سقوط روز گذشته فاصله گرفت؛ مقاومت ۴۴۰۶ دلاری همچنان پابرجاست

برای دنبال کردن آخرین تحولات بازار طلا، ارز و سیاست‌های بانک‌های مرکزی، اخبار فارکس تجارت آفرین را دنبال کنید.

نبرد طلا با مقاومت ۴۴۰۶ دلار؛ بازار منتظر سیگنال جدید از فدرال رزرو

قیمت طلای جهانی (XAU/USD) در نیمه نخست معاملات روز چهارشنبه اروپا بار دیگر به بالای ۴۳۵۰ دلار بازگشت و بخشی از افت سنگین روز سه‌شنبه را جبران کرد.

این حرکت صعودی در شرایطی رخ داده است که دلار آمریکا پس از بازگشت اخیر خود از پایین‌ترین سطح دو ماهه، بار دیگر با فشار فروش مواجه شده است. کاهش ارزش دلار معمولاً به نفع طلا تمام می‌شود، زیرا قیمت این فلز برای دارندگان سایر ارزها جذاب‌تر می‌شود.

با وجود این، خریداران طلا همچنان با احتیاط رفتار می‌کنند. معامله‌گران در انتظار دریافت سرنخ‌های جدید درباره مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو هستند و انتشار صورت‌جلسه نشست ژوئیه FOMC می‌تواند نقش مهمی در تعیین مسیر کوتاه‌مدت بازار داشته باشد.

تنش خاورمیانه و افزایش قیمت انرژی

یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازار در شرایط فعلی، افزایش نگرانی‌ها درباره قیمت انرژی در پی تشدید تنش میان آمریکا و ایران است.

قیمت نفت خام به بالاترین سطح نزدیک به سه هفته گذشته رسیده است؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی را افزایش داده است.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرده است که واشنگتن در حال حاضر با ایران مذاکره نمی‌کند و محاصره دریایی بنادر ایران همچنان ادامه دارد.

ترامپ همچنین نقشه‌ای را در شبکه اجتماعی Truth Social منتشر کرده که در آن تنگه راهبردی هرمز به‌عنوان قلمرو جدید آمریکا نشان داده شده است.

در مقابل، محمدباقر قالیباف، رئیس مجلس ایران، اعلام کرده است که تنگه هرمز تا زمانی که آمریکا شرایط توافق‌شده در تفاهم‌نامه ماه ژوئن را اجرا نکند، بسته باقی خواهد ماند.

تداوم این وضعیت، ریسک ژئوپلیتیکی را در بازارهای جهانی بالا نگه داشته و از قیمت نفت حمایت می‌کند.

افزایش بازده اوراق آمریکا فشار دوگانه بر طلا ایجاد می‌کند

افزایش قیمت انرژی علاوه بر نفت، پیامد مهم دیگری نیز برای بازارهای مالی دارد: افزایش نگرانی از تورم.

در همین شرایط، بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به بالاترین سطح خود از ژوئن ۲۰۰۷ رسیده است.

افزایش بازده اوراق می‌تواند جذابیت دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا را کاهش دهد، زیرا هزینه فرصت نگهداری فلز زرد افزایش پیدا می‌کند.

از سوی دیگر، اگر رشد قیمت انرژی باعث شود فدرال رزرو نسبت به تورم موضع سختگیرانه‌تری اتخاذ کند، دلار آمریکا نیز می‌تواند حمایت بیشتری دریافت کند؛ عاملی که در نهایت می‌تواند رشد طلا را محدود کند.

بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران همچنان حدود ۶۸ درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو تا پایان سال یک بار نرخ بهره را افزایش دهد.

دلار هنوز آماده سقوط پایدار نیست

تحلیلگران ING معتقدند شاخص دلار آمریکا پس از رسیدن به کف محدوده ۹۹.۴۰ دوباره بازگشته و هنوز برای ثبت یک شکست پایدار به سمت پایین آماده نیست.

به اعتقاد این مؤسسه، دو عامل اصلی می‌توانند در کوتاه‌مدت از دلار حمایت کنند: قیمت‌های بالاتر انرژی و افزایش بازده اوراق ۳۰ ساله آمریکا.

اگر این دو عامل تشدید شوند، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر نیز می‌تواند دوباره وارد محاسبات بازار شود.

ING همچنین معتقد است افزایش قیمت انرژی می‌تواند از دلار حمایت کند؛ هم به دلیل نقش آمریکا در تولید انرژی و هم به دلیل تأثیری که افزایش قیمت انرژی بر واکنش فدرال رزرو نسبت به تورم خواهد داشت.

چرا معامله‌گران طلا هنوز محتاط هستند؟

با وجود بازگشت طلا به بالای ۴۳۵۰ دلار، ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان می‌توانند از دلار امن حمایت کنند.

در شرایطی که تنش‌های خاورمیانه افزایش یافته است، سرمایه‌گذاران ممکن است بخشی از سرمایه خود را به سمت دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن هدایت کنند.

به همین دلیل، کاهش اخیر دلار لزوماً به معنای آغاز یک روند نزولی پایدار برای آن نیست.

این شرایط باعث شده معامله‌گران طلا پیش از ورود به موقعیت‌های خرید جدید، منتظر انتشار صورت‌جلسه فدرال رزرو باشند.

برای مشاهده قیمت لحظه‌ای طلا، دلار، نفت و سایر دارایی‌های مالی می‌توانید از چارت‌های زنده تجارت آفرین استفاده کنید.

تحلیل تکنیکال طلا؛ مقاومت ۴۴۰۶ دلار در کانون توجه

از دید تکنیکال، طلا همچنان برای تثبیت بالای سطح اصلاحی ۵۰ درصدی روند نزولی آوریل تا ژوئن با مشکل مواجه است.

این سطح در محدوده ۴۴۰۶ دلار قرار دارد و در حال حاضر مهم‌ترین مقاومت پیش روی XAU/USD محسوب می‌شود.

از طرف دیگر، قیمت همچنان فاصله قابل توجهی با میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه دارد. این موضوع نشان می‌دهد که با وجود بازگشت اخیر قیمت، ساختار کوتاه‌مدت همچنان کاملاً صعودی نشده است.

با این حال، اندیکاتورهای مومنتوم نشانه‌هایی از قدرت خریداران را حفظ کرده‌اند.

MACD همچنان بالاتر از سطح صفر قرار دارد، اگرچه به خط سیگنال نزدیک‌تر شده است. این وضعیت نشان می‌دهد قدرت حرکت صعودی کاهش یافته و بازار نسبت به یک اصلاح بیشتر آسیب‌پذیر شده است.

شاخص قدرت نسبی یا RSI نیز در سطح ۵۹.۲۴ قرار دارد و همچنان در محدوده مثبت است.

در مجموع، اندیکاتورها هنوز از وجود مومنتوم صعودی حمایت می‌کنند، اما تا زمانی که طلا نتواند مقاومت‌های مهم بالاتر را پس بگیرد، احتمال ادامه نوسانات اصلاحی وجود دارد.

مقاومت‌های مهم طلا

در سمت صعودی، نخستین مانع مهم سطح ۴۴۰۶ دلار است که همان اصلاح ۵۰ درصدی فیبوناچی محسوب می‌شود.

اگر طلا بتواند بالای این سطح تثبیت شود، توجه بازار به میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در محدوده ۴۵۰۹ دلار جلب خواهد شد.

مقاومت بعدی نیز در سطح اصلاحی ۶۱.۸ درصد فیبوناچی و حوالی ۴۵۱۹.۳۶ دلار قرار دارد.

هم‌پوشانی میان میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و سطح فیبوناچی ۶۱.۸ درصدی، محدوده ۴۵۰۹ تا ۴۵۱۹ دلار را به یک منطقه مقاومتی بسیار مهم تبدیل می‌کند.

عبور قدرتمند از این منطقه می‌تواند چشم‌انداز تکنیکال طلا را به شکل محسوسی بهبود دهد.

حمایت‌های مهم XAU/USD

در سناریوی نزولی، نخستین حمایت مهم در سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی و حوالی ۴۲۹۲ دلار قرار دارد.

این سطح در صورت افزایش فشار فروش می‌تواند نخستین مقصد اصلاح قیمت باشد.

در صورت شکست ۴۲۹۲ دلار، حمایت بعدی در سطح ۲۳.۶ درصد فیبوناچی و حوالی ۴۱۵۲ دلار قرار خواهد گرفت.

در نهایت، محدوده ۳۹۲۵ دلار به‌عنوان یک کف ساختاری مهم عمل می‌کند و می‌تواند در صورت وقوع یک اصلاح عمیق‌تر، محل ورود دوباره خریداران باشد.