اصلاح قیمت طلا پس از جهش اخیر؛ تنگه هرمز و CPI آمریکا در کانون توجه

پس از شوک NFP، طلا وارد فاز اصلاح شد؛ نگاه معامله‌گران به گزارش تورم آمریکا

قیمت جهانی طلا (XAU/USD) در آغاز هفته جدید تحت فشار فروش قرار گرفت و از بالاترین سطح خود از ۱۷ ژوئن که روز جمعه به آن رسیده بود، فاصله گرفت.

رشد قدرتمند طلا در پایان هفته گذشته عمدتاً تحت تأثیر گزارش بسیار ضعیف اشتغال آمریکا قرار داشت. بر اساس گزارش اداره آمار کار آمریکا، اقتصاد این کشور در ماه جولای برخلاف انتظار بازار، ۲۳ هزار شغل از دست داد.

همچنین آمار ماه ژوئن نیز به شکل قابل توجهی بازبینی شد و تعداد مشاغل ایجادشده در این ماه از ۵۷ هزار به تنها ۲۰ هزار شغل کاهش یافت.

این داده‌ها نشانه‌هایی از سرد شدن بازار کار آمریکا ارائه می‌کنند و احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داده‌اند. در چنین شرایطی، ارزش دلار معمولاً تحت فشار قرار می‌گیرد و کاهش بازدهی دارایی‌های دلاری نیز می‌تواند از طلا که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، حمایت کند.

با این حال، واکنش اولیه بازار به گزارش NFP چندان دوام نیاورد و عوامل ژئوپلیتیک بار دیگر نقش خود را در بازار ایفا کردند.

تنگه هرمز و بازگشت تقاضا برای دلار

ابهام درباره وضعیت خاورمیانه و آینده بازگشایی تنگه هرمز همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازارهای جهانی است.

ایران بار دیگر شروط خود برای بازگشایی کامل این مسیر حیاتی را مطرح کرده است که از جمله آنها می‌توان به پایان محاصره دریایی آمریکا، لغو تحریم‌ها و پرداخت غرامت بابت خسارات جنگی اشاره کرد.

تهران همچنین اعلام کرده است که در شرایط فعلی مذاکره مستقیم با آمریکا را نمی‌پذیرد و مدعی شده که واشنگتن توافق موقت صلح حاصل‌شده در ماه ژوئن را نقض کرده است.

تداوم این اختلافات باعث شده ریسک ژئوپلیتیک همچنان در بازار باقی بماند. در چنین شرایطی، بخشی از سرمایه‌گذاران به سمت دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن حرکت می‌کنند و این موضوع می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر طلا وارد کند.

نفت و تورم؛ تهدیدی برای طلا

تنش میان آمریکا و ایران از سوی دیگر می‌تواند به افزایش قیمت نفت منجر شود. افزایش قیمت انرژی یکی از عواملی است که می‌تواند دوباره فشارهای تورمی را افزایش دهد.

اگر قیمت نفت برای مدت طولانی در سطوح بالا باقی بماند، بانک‌های مرکزی بزرگ ممکن است برای کنترل تورم مجبور به حفظ سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه‌تر شوند.

این سناریو برای طلا چندان مطلوب نیست، زیرا افزایش نرخ‌های بهره و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا هزینه فرصت نگهداری فلز زرد بدون بازده را افزایش می‌دهد.

بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران همچنان احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال را در نظر می‌گیرند. بنابراین، بازار هنوز به‌طور کامل سناریوی افزایش نرخ بهره را کنار نگذاشته است.

از این رو، سرمایه‌گذاران اکنون منتظر داده‌های تورمی آمریکا هستند تا مشخص شود آیا ضعف بازار کار می‌تواند به کاهش فشارهای پولی منجر شود یا افزایش احتمالی تورم دوباره موضع فدرال رزرو را سخت‌گیرانه خواهد کرد.

برای دنبال کردن جدیدترین اخبار طلا، دلار و اقتصاد آمریکا می‌توانید به صفحه اخبار فارکس تجارت آفرین مراجعه کنید: https://tejaratafarin.com/category/forex-news

همچنین برای مشاهده قیمت لحظه‌ای طلا و بررسی چارت‌های زنده بازار می‌توانید از لینک زیر استفاده کنید: https://tejaratafarin.com/live-charts

CPI آمریکا؛ محرک بعدی قیمت طلا

تحلیلگران TD Securities معتقدند ریسک افزایش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان کاملاً از بین نرفته است، اما داده‌های تورمی پیش رو می‌تواند انتظارات بازار را به شکل محسوسی تغییر دهد.

این مؤسسه انتظار دارد تورم هسته و تورم کلی آمریکا در گزارش این هفته به ترتیب حدود ۰.۲۰ و ۰.۱۵ درصد در مقیاس ماهانه افزایش پیدا کنند.

اگر داده‌های تورمی مطابق این پیش‌بینی یا حتی پایین‌تر از آن منتشر شوند، احتمالاً بازار بخشی از انتظارات خود برای افزایش نرخ بهره را کنار خواهد گذاشت. در این حالت، بازده اوراق خزانه‌داری می‌تواند کاهش پیدا کند و این موضوع به نفع طلا خواهد بود.

در مقابل، یک گزارش تورمی قوی‌تر از انتظار می‌تواند باعث افزایش بازده اوراق و تقویت دلار شود و در نتیجه فشار بیشتری بر XAU/USD وارد کند.

تحلیل تکنیکال طلا؛ مقاومت ۴۳۹۰ دلاری در کانون توجه

از نظر تکنیکال، روند کلی طلا همچنان کاملاً نزولی نشده است، اما قیمت در زیر میانگین‌های متحرک مهم با مقاومت مواجه است.

میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه در نزدیکی ۴۳۹۰ دلار نخستین مقاومت مهم محسوب می‌شود. پس از آن، سطح اصلاحی ۵۰ درصد فیبوناچی در محدوده ۴۴۱۴ دلار قرار دارد.

در صورتی که طلا بتواند یک کندل روزانه را بالاتر از این محدوده‌ها ببندد، مسیر برای آزمایش میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حوالی ۴۴۹۶ دلار باز خواهد شد.

پس از آن، سطح اصلاحی ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در محدوده ۴۵۲۵ دلار و سپس سطوح ۴۶۸۳ و ۴۸۸۴ دلار می‌توانند به‌عنوان مقاومت‌های بعدی مورد توجه قرار گیرند.

در سمت نزولی، حمایت اولیه در محدوده ۴۳۰۳ دلار قرار دارد که با سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی مطابقت دارد.

شکست این حمایت می‌تواند قیمت را به سمت حمایت بعدی در محدوده ۴۱۶۶ دلار هدایت کند. در صورت افزایش فشار فروش، محدوده ۳۹۴۴ دلار حمایت ساختاری مهم‌تری خواهد بود.

در مجموع، تا زمانی که طلا بالای محدوده ۴۳۰۰ دلار باقی بماند، شانس ادامه حرکت صعودی وجود دارد؛ اما برای تأیید موج صعودی جدید، عبور قدرتمند از مقاومت ۴۳۹۰ تا ۴۴۱۴ دلار اهمیت زیادی خواهد داشت.