طلا در نزدیکی ۴۲۰۰ دلار؛ چرا خریداران هنوز قدرت کافی ندارند؟

طلا در سایه تنش‌های خاورمیانه و قدرت دلار

قیمت جهانی طلا در معاملات آسیایی روز سه‌شنبه اندکی افزایش پیدا کرد، اما این رشد با قدرت کافی همراه نبود. معامله‌گران همچنان منتظر نشانه‌های جدید درباره بحران خاورمیانه و تحولات مربوط به روابط ایران و آمریکا هستند و همین مسئله باعث شده از ورود سنگین به معاملات جدید خودداری کنند.

در شرایط فعلی، ابهام درباره آینده مذاکرات ایران و آمریکا همچنان از دلار آمریکا حمایت می‌کند. دلار به‌عنوان یکی از مهم‌ترین دارایی‌های امن بازارهای جهانی، در دوره‌های افزایش ریسک ژئوپلیتیکی معمولاً مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد.

از سوی دیگر، بازگشت قیمت نفت نیز شرایط را برای طلا دشوارتر کرده است. افزایش قیمت انرژی می‌تواند نگرانی‌ها درباره تورم در آمریکا را افزایش دهد و احتمال تداوم سیاست‌های سختگیرانه‌تر فدرال رزرو را بالا ببرد. افزایش نرخ بهره نیز معمولاً برای طلا که سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند، یک عامل منفی محسوب می‌شود.

ابهام درباره مذاکرات ایران و آمریکا افزایش یافت

تحولات سیاسی میان تهران و واشنگتن همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر بازارهای جهانی است.

روز دوشنبه، ایران اعلام کرد که هیچ مذاکره‌ای با آمریکا در جریان نیست. این موضع‌گیری با واکنش شدید دونالد ترامپ مواجه شد؛ رئیس‌جمهور آمریکا پیش‌تر از ازسرگیری مذاکرات دوجانبه به‌عنوان یکی از دلایل لغو حملات برنامه‌ریزی‌شده در آخر هفته یاد کرده بود.

همزمان، گزارش‌هایی درباره حمله سپاه پاسداران ایران به یک پایگاه نظامی آمریکا در کویت با استفاده از دست‌کم سه پهپاد منتشر شد. این تحولات امیدها نسبت به دستیابی سریع به یک راه‌حل دیپلماتیک برای پایان دادن به جنگ پنج‌ماهه میان ایران و آمریکا را کاهش داده است.

افزایش ریسک ژئوپلیتیکی معمولاً به نفع دارایی‌های امن از جمله طلا و دلار است، اما در شرایط فعلی قدرت دلار و چشم‌انداز نرخ بهره آمریکا باعث شده فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد شود.

تنگه هرمز همچنان یکی از عوامل مهم بازار نفت

در ادامه تحولات منطقه، محسن رضایی، مشاور ارشد رهبر ایران، اظهارات دونالد ترامپ درباره بازگشایی قریب‌الوقوع تنگه هرمز را رد کرد.

رضایی هشدار داده است که ایران اجازه عبور کشتی‌ها از مسیرهای غیرمجاز در این آبراه مهم را نخواهد داد و در صورت تلاش برای استفاده از چنین مسیرهایی، کشتی‌های جنگی آمریکا را هدف قرار خواهد داد.

همچنین ادامه محاصره دریایی عربستان توسط نیروهای حوثی مورد حمایت ایران، نگرانی‌ها درباره امنیت عرضه انرژی در بازار جهانی را افزایش داده است.

این تحولات باعث شد قیمت نفت بخشی از افت شدید روز گذشته خود را جبران کند. افزایش قیمت نفت نیز برای بازار طلا اهمیت زیادی دارد، زیرا رشد هزینه انرژی می‌تواند دوباره فشارهای تورمی را افزایش دهد.

احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بالا رفت

سرمایه‌گذاران اکنون نگران هستند که افزایش قیمت انرژی باعث بازگشت فشارهای تورمی شود و فدرال رزرو را به سمت موضعی سختگیرانه‌تر سوق دهد.

بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، معامله‌گران در حال حاضر احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا در ماه سپتامبر را بیش از ۶۰ درصد ارزیابی می‌کنند. همچنین احتمال افزایش نرخ بهره تا پایان سال بیش از ۸۵ درصد برآورد شده است.

این انتظارات می‌تواند به افزایش تقاضا برای دلار آمریکا منجر شود و در مقابل، جذابیت طلا را کاهش دهد.

آخرین داده‌های اقتصادی آمریکا نیز از قدرت دلار حمایت کرده‌اند. شاخص مدیران خرید بخش تولید موسسه ISM در ماه ژوئیه افزایش یافت و به بالاترین سطح خود در بیش از چهار سال اخیر رسید. عملکرد قدرتمند بخش تولید می‌تواند نگرانی‌ها درباره ضعف اقتصاد آمریکا را کاهش داده و دست فدرال رزرو را برای حفظ سیاست پولی سختگیرانه‌تر بازتر کند.

بازار منتظر گزارش اشتغال آمریکا و NFP است

با وجود عوامل منفی برای طلا، معامله‌گران احتمالاً در آستانه انتشار گزارش مهم اشتغال آمریکا در روز جمعه از انجام معاملات سنگین خودداری خواهند کرد.

گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا یا NFP یکی از مهم‌ترین داده‌های اقتصادی برای بازارهای مالی محسوب می‌شود و می‌تواند سرنخ‌های مهمی درباره مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو ارائه دهد.

داده‌های قوی اشتغال می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را بیشتر کرده و از دلار حمایت کند؛ سناریویی که برای طلا منفی خواهد بود.

در مقابل، اگر آمار اشتغال ضعیف‌تر از انتظار منتشر شود، احتمال کاهش فشار بر فدرال رزرو افزایش خواهد یافت. چنین شرایطی می‌تواند دلار را تضعیف کرده و به طلا اجازه دهد بخشی از افت‌های اخیر خود را جبران کند.

تحلیل تکنیکال طلا؛ XAU/USD همچنان چشم‌انداز نزولی دارد

از منظر تکنیکال، قیمت طلا همچنان فاصله قابل توجهی با میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه دارد و در یک محدوده معاملاتی آشنا که طی حدود یک ماه اخیر شکل گرفته، حرکت می‌کند.

رفتار قیمت در این محدوده را می‌توان یک مرحله تثبیت نزولی در نظر گرفت که پس از افت اخیر شکل گرفته است. به همین دلیل، تا زمانی که نشانه قدرتمندی از بازگشت روند مشاهده نشود، چشم‌انداز کوتاه‌مدت XAU/USD همچنان متمایل به نزول است.

شاخص MACD در محدوده مثبت قرار دارد و هیستوگرام آن نیز اندکی مثبت است، اما این وضعیت هنوز به معنای شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند نیست.

از سوی دیگر، شاخص قدرت نسبی RSI در سطح ۴۶.۴۸ قرار دارد و کمی پایین‌تر از سطح خنثی ۵۰ معامله می‌شود. این وضعیت نشان می‌دهد قدرت خرید در بازار چندان بالا نیست و صعودهای احتمالی می‌توانند با افزایش عرضه در سطوح بالاتر مواجه شوند.

مقاومت ۴۲۰۰ دلار در برابر خریداران طلا

در سمت صعودی، محدوده ۴۲۰۰ دلار نخستین مانع مهم پیش روی قیمت طلا محسوب می‌شود.

اگر XAU/USD بتواند با قدرت از این محدوده عبور کند، مسیر برای حرکت به سمت میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حوالی ۴۴۹۰.۳۳ دلار باز خواهد شد.

با این حال، برای تغییر چشم‌انداز نزولی فعلی، خریداران باید بتوانند از این موانع تکنیکال عبور کرده و قیمت را در سطوح بالاتر تثبیت کنند. چنین اتفاقی می‌تواند احتمال شکل‌گیری سقف‌های بالاتر و بازگشت روند صعودی را افزایش دهد.

حمایت ۳۹۷۶ تا ۴۰۰۰ دلار زیر ذره‌بین

در سمت پایین، نخستین حمایت مهم طلا در محدوده ۳۹۷۶ تا ۴۰۰۰ دلار قرار دارد. این منطقه در معاملات اخیر محل ورود خریداران بوده و به همین دلیل اهمیت تکنیکال بالایی دارد.

اگر قیمت بتواند در یک کندل روزانه پایین‌تر از این محدوده بسته شود، می‌تواند به‌عنوان یک سیگنال جدید برای فروشندگان تلقی شود.

در چنین شرایطی، XAU/USD در معرض افت بیشتر قرار خواهد گرفت، زیرا زیر محدوده ۴۰۰۰ دلار حمایت تکنیکال مشخص و قدرتمندی وجود ندارد.

چشم‌انداز قیمت طلا

در مجموع، ترکیب عوامل بنیادی فعلی همچنان بیشتر به نفع سناریوی نزولی طلاست. قدرت دلار، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، رشد قیمت نفت و افزایش انتظارات تورمی، فشار قابل توجهی بر فلز زرد وارد می‌کنند.

با این حال، تشدید تنش‌های نظامی در خاورمیانه می‌تواند معادله بازار را تغییر دهد و تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش دهد. بنابراین، تحولات مربوط به ایران و آمریکا، وضعیت تنگه هرمز و گزارش اشتغال آمریکا در روز جمعه از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده مسیر بعدی طلا خواهند بود.

از نظر تکنیکال، محدوده ۴۲۰۰ دلار مقاومت مهمی برای خریداران و محدوده ۳۹۷۶ تا ۴۰۰۰ دلار حمایت کلیدی برای فروشندگان است. شکست هر یک از این محدوده‌ها می‌تواند نشانه مهمی برای جهت حرکت بعدی XAU/USD باشد.

برای دنبال کردن آخرین اخبار و تحلیل‌های بازار طلا، ارز و اقتصاد جهانی، می‌توانید اخبار فارکس تجارت آفرین را دنبال کنید: https://tejaratafarin.com/category/forex-news