خلاصه خبر
- روند بهبود DXY بالاتر از ۹۹ متوقف شده و شاخص به محدوده ۹۸.۵ تا ۹۹ بازگشته است.
- احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر از ۷۲ درصد در پایان ژوئیه به حدود ۳۸ درصد کاهش یافته است.
- شاخص اعتماد مصرفکننده آمریکا در ماه اوت به ۸۹.۴ رسید که پایینتر از پیشبینی ۹۰.۲ بود.
- بازار در انتظار گزارش تورم PCE ماه ژوئیه است.
- پیشبینی میشود تورم PCE سالانه از ۳.۷ به ۳.۶ درصد کاهش یابد.
- Core PCE نیز در سطح ۳.۳ درصد پیشبینی شده است.
- سخنرانی کوین وارش در جکسون هول در روز جمعه مهمترین رویداد هفته برای بازار دلار خواهد بود.
مشروح خبر
شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از یک تلاش کوتاه برای بازگشت به بالای سطح ۹۹، بار دیگر تحت فشار قرار گرفته و اکنون در محدوده ۹۸.۵ تا ۹۹ نوسان میکند.
به گفته فیلیپ وی، اقتصاددان گروه DBS، روند صعودی اخیر دلار پس از آنکه شاخص اندکی بالاتر از ۹۹ قرار گرفت، متوقف شد. این در حالی است که هفته گذشته افزایش بازده اوراق بلندمدت آمریکا باعث فشار قابلتوجهی بر بازارهای مالی و دلار شده بود.
با وجود کاهش ۵.۹ واحد پایهای بازده اوراق ۳۰ ساله آمریکا و رسیدن آن به ۵.۱۶۵ درصد، انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر به شکل محسوسی کاهش یافته است. احتمال این افزایش اکنون حدود ۳۸ درصد است، در حالی که در پایان ژوئیه ۷۲ درصد برآورد میشد.
برای مشاهده تحولات لحظهای بازار ارز و شاخص دلار میتوانید از چارتهای زنده بازار استفاده کنید. همچنین جدیدترین تحولات بازارهای ارزی در اخبار فارکس تجارت آفرین منتشر میشود.
اعتماد مصرفکننده آمریکا کاهش یافت
یکی از عواملی که فشار بیشتری بر دلار وارد کرده، انتشار دادههای ضعیفتر اقتصادی آمریکا است. شاخص اعتماد مصرفکننده Conference Board در ماه اوت به ۸۹.۴ کاهش یافت؛ رقمی که پایینتر از پیشبینی ۹۰.۲ بازار و همچنین رقم اصلاحشده ماه ژوئیه در همین سطح بود.
کاهش اعتماد مصرفکنندگان نشان میدهد خانوارهای آمریکایی نسبت به شرایط اقتصادی محتاطتر شدهاند. این وضعیت پس از افت غیرمنتظره خردهفروشی در ماه ژوئیه و همچنین آمار ضعیف اشتغال، نگرانیها درباره قدرت اقتصاد آمریکا را افزایش داده است.
PCE؛ آزمون مهم برای دلار
اکنون تمرکز اصلی بازار به گزارش شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی آمریکا (PCE) برای ماه ژوئیه معطوف شده است. این شاخص یکی از مهمترین معیارهای مورد توجه فدرال رزرو برای ارزیابی تورم محسوب میشود.
پیشبینی بازار این است که تورم PCE سالانه از ۳.۷ درصد در ژوئن به ۳.۶ درصد در ژوئیه کاهش یابد. در همین حال، Core PCE که قیمت مواد غذایی و انرژی را کنار میگذارد، در سطح ۳.۳ درصد باقی بماند.
در مقیاس ماهانه نیز انتظار میرود شاخص اصلی PCE رشد ۰.۱ درصدی داشته باشد، در حالی که Core PCE حدود ۰.۲ درصد افزایش پیدا کند.
اگر تورم پایینتر از انتظارات منتشر شود، احتمال کاهش بیشتر شرطبندیها روی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو وجود دارد و این موضوع میتواند فشار بیشتری بر دلار وارد کند. در مقابل، یک گزارش تورمی داغتر از پیشبینیها میتواند بخشی از انتظارات برای افزایش نرخ بهره را احیا کند.
سخنرانی وارش؛ مهمترین رویداد هفته
پس از انتشار PCE، توجه بازار به سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول در روز جمعه ۲۸ اوت معطوف خواهد شد.
به گفته فیلیپ وی، این نشست احتمالاً بیش از آنکه صرفاً رویدادی برای ارائه سیگنال مستقیم درباره نرخ بهره باشد، یک آزمون برای اعتبار و استقلال فدرال رزرو خواهد بود.
وارش با چالش دشواری روبهرو است؛ از یک طرف باید بر استقلال بانک مرکزی و تعهد آن به ثبات قیمتها تأکید کند و از طرف دیگر باید درباره نحوه واکنش فدرال رزرو به تغییرات اقتصادی شفافیت بیشتری ارائه دهد، بدون اینکه از رویکرد خود برای محدود کردن راهنماییهای مستقیم درباره سیاست آینده فاصله بگیرد.
در مجموع، شرایط فعلی همچنان برای دلار چندان مساعد نیست. کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره، دادههای ضعیفتر مصرفکننده و انتظار برای کاهش تورم PCE باعث شده DXY نتواند بالاتر از ۹۹ تثبیت شود. انتشار PCE و اظهارات وارش در روزهای آینده میتوانند مشخص کنند که آیا دلار توان بازگشت دارد یا باید خود را برای ادامه روند نزولی آماده کند.
برای دسترسی به چارت زنده شاخص دلار آمریکا از این لینک استفاده نمایید: چارت شاخص دلار
