خلاصه خبر:
- شاخص PCE آمریکا روز پنجشنبه منتشر میشود.
- تورم هسته ماهانه ۰.۳ درصد پیشبینی شده است.
- تورم هسته سالانه احتمالاً به ۳.۴ درصد میرسد.
- تورم سالانه PCE میتواند به ۴ درصد افزایش یابد.
- بازارها احتمال افزایش نرخ بهره تا سپتامبر را حدود ۶۵ درصد برآورد میکنند.
- فدرال رزرو همچنان نسبت به تورم نگرانی دارد.
- انتشار این داده میتواند نوسانات شدیدی در بازارها ایجاد کند.
بازارها چشمانتظار شاخص تورمی آمریکا؛ داده PCE میتواند مسیر فدرال رزرو را تغییر دهد
اداره تحلیل اقتصادی آمریکا (BEA) قرار است روز پنجشنبه ساعت ۱۶:۰۰ به وقت ایران، گزارش شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) مربوط به ماه مه را منتشر کند؛ دادهای که به عنوان مهمترین معیار تورمی مورد توجه فدرال رزرو شناخته میشود.
فعالان بازارهای مالی این گزارش را با دقت دنبال میکنند، زیرا نتایج آن میتواند بر تصمیمات آینده بانک مرکزی آمریکا درباره نرخهای بهره تأثیر قابل توجهی داشته باشد.
براساس پیشبینیها، شاخص هسته PCE که قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف میکند، در ماه مه ۰.۳ درصد رشد ماهانه خواهد داشت. این رقم در ماه آوریل ۰.۲ درصد ثبت شده بود.
همچنین انتظار میرود نرخ تورم هسته سالانه از ۳.۳ درصد به ۳.۴ درصد افزایش یابد. در همین حال، تورم سالانه شاخص PCE نیز ممکن است به ۴ درصد برسد که بالاترین سطح آن از ماه مه ۲۰۲۳ محسوب میشود.
اهمیت این شاخص از آنجا ناشی میشود که فدرال رزرو از آن به عنوان معیار اصلی ارزیابی فشارهای تورمی استفاده میکند و تصمیمات سیاست پولی خود را تا حد زیادی بر اساس این دادهها اتخاذ میکند.
اگرچه قیمت نفت طی هفتههای اخیر کاهش یافته و تا حدودی به سطوح پیش از تنشهای خاورمیانه بازگشته است، اما بازارها همچنان معتقدند که فدرال رزرو ممکن است در نیمه دوم سال سیاستهای انقباضی بیشتری را اعمال کند.
پایداری بازار کار آمریکا و ابهامات مربوط به روند کاهش تورم باعث شده بسیاری از سرمایهگذاران انتظار داشته باشند بانک مرکزی آمریکا نرخهای بهره را بار دیگر افزایش دهد.
براساس برآوردهای بازار، احتمال افزایش حداقل ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره تا ماه سپتامبر به حدود ۶۵ درصد رسیده است. این موضوع نشان میدهد که معاملهگران همچنان موضعی انقباضی برای فدرال رزرو در نظر گرفتهاند.
همچنین آخرین پیشبینیهای اعضای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو نشان میدهد که تورم PCE تا پایان سال میتواند به ۳.۶ درصد برسد و تورم هسته نیز در سطح ۳.۳ درصد باقی بماند.
تحلیلگران مؤسسه تیدی سکیوریتیز نیز معتقدند که تورم بخش خدمات در ماه مه همچنان قوی باقی مانده است؛ موضوعی که میتواند اثر کاهش قیمت کالاها را تا حدی خنثی کند.
بر اساس این پیشبینیها، شاخص PCE ماهانه ممکن است حدود ۰.۴۹ درصد افزایش یابد که بخش عمده آن ناشی از تغییرات قیمت انرژی خواهد بود. همچنین هزینههای مصرفکنندگان آمریکایی احتمالاً ۰.۵ درصد رشد کرده است.
انتشار این داده میتواند نوسانات قابل توجهی در بازارهای مالی ایجاد کند. در صورت ثبت تورم بالاتر از انتظارات، احتمال افزایش نرخ بهره تقویت شده و دلار آمریکا میتواند رشد بیشتری را تجربه کند. در چنین شرایطی، بازار طلا و سایر فلزات گرانبها ممکن است با فشار فروش مواجه شوند.
در مقابل، اگر دادههای تورمی ضعیفتر از پیشبینیها منتشر شود، انتظارات مربوط به سیاستهای انقباضی فدرال رزرو کاهش یافته و این موضوع میتواند به نفع بازارهای سهام و فلزات گرانبها تمام شود.
به همین دلیل، شاخص PCE این هفته به مهمترین رویداد اقتصادی بازارهای جهانی تبدیل شده و میتواند مسیر کوتاهمدت دلار، طلا، اوراق قرضه و بازار سهام آمریکا را تعیین کند.
برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی
