خلاصه خبر
- شاخص PCE آمریکا امروز چهارشنبه ساعت ۱۲:۳۰ به وقت گرینویچ منتشر میشود.
- Core PCE ماه ژوئیه برای رشد ماهانه ۰.۲ درصدی پیشبینی شده است.
- تورم Core PCE سالانه احتمالاً در سطح ۳.۳ درصد باقی میماند؛ بسیار بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو.
- احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در سپتامبر به حدود ۳۸ درصد کاهش یافته است.
- انتشار PCE همزمان با نخستین برآورد GDP فصل دوم و آمار سفارش کالاهای بادوام خواهد بود.
- سخنرانی کوین وارش در جکسون هول روز جمعه احتمالاً تأثیر بیشتری از خود گزارش PCE بر بازار خواهد داشت.
- EUR/USD نزدیک سقف سهماهه قرار دارد و همچنان بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه معامله میشود.
- مقاومت مهم یورو در محدوده ۱.۱۷۰۰ و سپس ۱.۱۷۹۰ دلار قرار دارد.
مشروح خبر
اداره تحلیل اقتصادی آمریکا (BEA) امروز چهارشنبه گزارش شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) برای ماه ژوئیه را منتشر میکند. این گزارش یکی از مهمترین دادههای اقتصادی هفته محسوب میشود، زیرا PCE معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای ارزیابی روند تورم و تصمیمگیری درباره سیاست پولی است.
انتشار این داده در حالی انجام میشود که بازارها همچنان در حال کاهش انتظارات خود برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو هستند. طبق دادههای CME FedWatch، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در نشست سپتامبر اکنون حدود ۳۸ درصد است؛ در حالی که این رقم یک ماه قبل حدود ۵۵ درصد بود.
برای مشاهده قیمت لحظهای دلار، یورو و سایر بازارهای جهانی میتوانید از چارتهای زنده بازار استفاده کنید. همچنین جدیدترین تحولات اقتصادی و بازار ارز در اخبار فارکس تجارت آفرین منتشر میشود.
انتظار بازار از تورم PCE
پیشبینیها نشان میدهد فشارهای تورمی در آمریکا همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو باقی مانده است. قیمت بالای انرژی، بهویژه در شرایط ادامه تنشهای خاورمیانه، یکی از عوامل اصلی نگرانی درباره مسیر تورم محسوب میشود.
شاخص Core PCE که قیمتهای پرنوسان مواد غذایی و انرژی را حذف میکند، از نظر سیاست پولی اهمیت بیشتری دارد. انتظار میرود این شاخص در ژوئیه نسبت به ماه قبل ۰.۲ درصد افزایش پیدا کند، در حالی که رشد سالانه آن در سطح ۳.۳ درصد باقی بماند.
رقم ۳.۳ درصدی همچنان فاصله قابلتوجهی با هدف ۲ درصدی فدرال رزرو دارد، هرچند پایینتر از اوج ۳.۴ درصدی ثبتشده در ماه مه است.
همزمان با PCE، نخستین برآورد رشد اقتصادی آمریکا در سهماهه دوم و آمار سفارش کالاهای بادوام نیز منتشر خواهد شد. انتشار همزمان این دادهها میتواند باعث شود واکنش بازار ارز به گزارش تورم تا حدودی تعدیل شود.
چرا جکسون هول از PCE مهمتر است؟
اگرچه PCE میتواند در کوتاهمدت نوسانات دلار را افزایش دهد، اما توجه اصلی بازار احتمالاً به سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست جکسون هول در روز جمعه معطوف خواهد بود.
استراتژیستهای DBS معتقدند این نشست یک آزمون مهم برای وارش است. رویکرد او در پرهیز از ارائه راهنمایی مستقیم درباره سیاست آینده فدرال رزرو، به افزایش نوسانات بازار منجر شده و اکنون سرمایهگذاران به دنبال توضیح بیشتری درباره نحوه تصمیمگیری بانک مرکزی هستند.
بازار میخواهد بداند فدرال رزرو تا چه اندازه حاضر است افزایش بازده اوراق بلندمدت را تحمل کند، چگونه میخواهد انتظارات تورمی را کنترل کند و مرز سیاستگذاری میان فدرال رزرو و وزارت خزانهداری آمریکا را چگونه تعریف خواهد کرد.
در صورتی که PCE بالاتر از انتظارات منتشر شود، احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر میتواند دوباره افزایش پیدا کند و در نتیجه دلار تقویت شود. اما اگر تورم پایینتر از پیشبینیها باشد، احتمالاً فشار بیشتری بر دلار وارد خواهد شد؛ بهخصوص اگر وارش نیز موضعی محتاطانه در قبال افزایش نرخ بهره اتخاذ کند.
دلار همچنان تحت فشار است
شاخص دلار آمریکا در ماه جاری حدود ۰.۷۵ درصد کاهش یافته و بیش از ۲.۵ درصد پایینتر از سقف اواخر ژوئیه قرار دارد. ضعف اخیر دلار تحت تأثیر آمار ضعیف اشتغال، کاهش انتظارات برای سیاست انقباضی فدرال رزرو و برنامه وزارت خزانهداری برای افزایش بازخرید اوراق بلندمدت قرار گرفته است.
به همین دلیل، یک گزارش PCE قوی بهتنهایی ممکن است برای تغییر روند دلار کافی نباشد و بازار احتمالاً به دنبال حمایت کلامی از سوی وارش و سایر مقامهای فدرال رزرو خواهد بود.
EUR/USD در نزدیکی سقف سهماهه
جفتارز EUR/USD پس از رشد حدود ۲.۵ درصدی در ماه جاری، همچنان در نزدیکی بالاترین سطوح سه ماه اخیر قرار دارد. قیمت در برخی تایمفریمها وارد محدوده اشباع خرید شده، اما ساختار کوتاهمدت همچنان صعودی است و این جفتارز بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه معامله میشود.
شاخص RSI روزانه در محدوده ۷۰ قرار دارد و MACD نیز همچنان بالاتر از خط صفر است؛ عواملی که از مومنتوم صعودی یورو حمایت میکنند.
در سمت صعودی، مقاومت مهم EUR/USD در محدوده ۱.۱۷۰۰ قرار دارد. شکست و تثبیت بالاتر از این سطح میتواند مسیر را به سمت سقفهای اوایل ماه مه در محدوده ۱.۱۷۹۰ باز کند.
در سمت نزولی، محدوده ۱.۱۶۳۰ تا ۱.۱۶۱۵ نخستین منطقه حمایتی مهم محسوب میشود که میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و مقاومت قبلی را دربر میگیرد. شکست این محدوده میتواند قیمت را به سمت کف ۱۹ اوت در ۱.۱۵۷۰ هدایت کند و پس از آن، حمایتهای اوایل اوت در محدوده بالای ۱.۱۵۰۰ مورد توجه قرار خواهند گرفت.
در مجموع، گزارش PCE میتواند نوسان کوتاهمدت دلار را افزایش دهد، اما برای تغییر روند فعلی بازار احتمالاً به یک غافلگیری قابلتوجه در دادههای تورمی یا موضع تهاجمیتر فدرال رزرو نیاز است. به همین دلیل، سخنرانی وارش در جکسون هول همچنان مهمترین رویداد تعیینکننده مسیر دلار و نرخ بهره در ادامه هفته خواهد بود.
میتوانید نتیجه این داده را بهمحض انتشار، از تقویم اقتصادی ما دنبال کنید: https://tejaratafarin.com/economic-calendar
برای دسترسی به چارت زنده بازارهای مالی از این لینک استفاده نمایید: چارت بازارهای مالی
