اصلاح ملایم قیمت طلا پس از ثبت رکورد تاریخی ۴٬۵۲۶ دلار؛ روند صعودی بلندمدت همچنان پابرجاست

اصلاح ملایم قیمت طلا پس از ثبت رکورد تاریخی ۴٬۵۲۶ دلار

قیمت اونس طلا (XAU/USD) در معاملات روز چهارشنبه پس از جهش قدرتمند و ثبت رکورد تاریخی جدید در نزدیکی ۴٬۵۲۶ دلار، با فشار فروش ملایمی مواجه شد و در مسیر اصلاح قرار گرفت. در آستانه تعطیلات کریسمس و در شرایط نقدشوندگی پایین بازار، نوسانات افزایش یافته و همین موضوع معامله‌گران را به شناسایی سود در سطوح قیمتی بالا ترغیب کرده است. در زمان نگارش این گزارش، طلا در محدوده ۴٬۴۷۰ دلار معامله می‌شود و با وجود اصلاح روزانه، در مجموع هفته جاری نزدیک به ۳ درصد رشد را ثبت کرده است.

رالی تاریخی طلا در سال جاری کم‌سابقه بوده است؛ به‌طوری که قیمت این فلز گران‌بها از ابتدای سال تاکنون بیش از ۷۰ درصد افزایش یافته و در مسیر ثبت بهترین عملکرد سالانه خود از سال ۱۹۷۹ قرار دارد. این رشد چشمگیر تحت تأثیر تقاضای بالای دارایی امن در سایه ریسک‌های ژئوپلیتیک، نااطمینانی‌های اقتصادی جهانی و ورود قدرتمند سرمایه‌گذاران نهادی و جریان‌های سرمایه‌گذاری شکل گرفته است.

یکی دیگر از عوامل کلیدی رشد طلا، ضعف گسترده دلار آمریکا بوده است. این ضعف ناشی از سیاست‌های تجاری حمایت‌گرایانه دونالد ترامپ و همچنین رویکرد انبساطی فدرال رزرو آمریکا است. فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ در مجموع ۷۵ واحد پایه نرخ بهره را کاهش داد و بازارها اکنون انتظار دارند در سال آینده نیز دست‌کم دو مرحله دیگر کاهش نرخ بهره انجام شود. این محیط نرخ بهره پایین، با کاهش هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده، به‌طور مستقیم از قیمت طلا حمایت کرده است.

با نگاهی به آینده، انتظار می‌رود طلا در کوتاه‌مدت وارد فاز تثبیت یا اصلاح محدود شود؛ چرا که نبود محرک‌های جدید و ادامه شناسایی سود در پایان سال می‌تواند فشار نزولی موقتی ایجاد کند. با این حال، ساختار کلی بازار همچنان صعودی است و بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند این روند قدرتمند می‌تواند در سال ۲۰۲۶ نیز ادامه یابد.

محرک‌های بازار: سیاست پولی فدرال رزرو و ژئوپلیتیک در کانون توجه

• داده‌های درخواست اولیه بیمه بیکاری آمریکا به ۲۱۴ هزار نفر کاهش یافت (کمتر از پیش‌بینی ۲۲۳ هزار)، در حالی که درخواست‌های ادامه‌دار به ۱.۹۲۳ میلیون نفر افزایش پیدا کرد.
• تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه‌ماهه سوم با نرخ سالانه ۴.۳ درصد رشد کرد که بالاتر از برآورد قبلی ۳.۸ درصد و پیش‌بینی ۳.۳ درصدی بازار بود.
• در مقابل، برخی داده‌های دیگر آمریکا ضعیف‌تر بودند؛ سفارشات کالاهای بادوام در اکتبر ۲.۲ درصد کاهش یافت و شاخص اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس بورد در دسامبر به ۸۹.۱ سقوط کرد.
• شاخص دلار آمریکا (DXY) در محدوده ۹۷.۹۶ واحد معامله می‌شود و نزدیک به پایین‌ترین سطح خود از اوایل اکتبر قرار دارد.
• بازارها انتظار دارند فدرال رزرو در نشست ژانویه نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما کاهش نرخ بهره در ادامه سال همچنان در قیمت‌ها لحاظ شده است.
• تنش‌های ژئوپلیتیک از جمله جنگ روسیه و اوکراین، بی‌ثباتی خاورمیانه و افزایش تنش میان آمریکا و ونزوئلا، همچنان از تقاضای طلا حمایت می‌کند.

تحلیل تکنیکال طلا: هشدار اصلاح با وجود تداوم روند صعودی

در نمودار روزانه، طلا در محدوده‌ای بی‌سابقه معامله می‌شود، اما نشانه‌هایی از خستگی مومنتوم در حال ظاهر شدن است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده اشباع خرید قرار دارد و واگرایی نزولی اولیه شکل گرفته که می‌تواند ریسک اصلاح کوتاه‌مدت را افزایش دهد.

با این حال، ساختار صعودی بازار همچنان قدرتمند است و قیمت به‌طور محسوسی بالاتر از میانگین‌های متحرک کلیدی معامله می‌شود. در سناریوی نزولی، سقف تاریخی قبلی در محدوده ۴٬۳۸۱ دلار می‌تواند اولین حمایت مهم باشد و پس از آن میانگین متحرک ساده ۹روزه در حوالی ۴٬۳۷۲ دلار قرار دارد. شکست این ناحیه می‌تواند مسیر اصلاح را تا میانگین متحرک ۵۰روزه در محدوده ۴٬۱۶۷ دلار هموار کند.

در سمت صعودی، سطح روانی ۴٬۵۰۰ دلار به‌عنوان مقاومت کوتاه‌مدت عمل می‌کند و عبور پایدار از آن می‌تواند زمینه را برای حمله مجدد به سقف تاریخی ۴٬۵۲۶ دلار و سپس هدف ۴٬۶۰۰ دلار فراهم کند.

در همین حال، شاخص ADX بالاتر از سطح ۳۰ قرار دارد که نشان می‌دهد قدرت روند اصلی همچنان بالاست، حتی اگر در کوتاه‌مدت شتاب صعودی کاهش یافته باشد.

برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی

بروکرهای پیشنهادی

اوتت مارکتس

(شرکت در قرعه کشی رالی استاک) ثبت نام سریع

آمارکتس

(طرح های ویژه برای ایرانیان) ثبت نام سریع

آلپاری

(بهترین بروکر از لحاظ سابقه) ثبت نام سریع