پیش‌بینی قیمت طلا – یکشنبه ۲۳ آذر ۱۴۰۴

پیش‌بینی قیمت طلا – یکشنبه ۲۳ آذر ۱۴۰۴

قیمت اونس طلا در هفته گذشته حدود ۳ درصد افزایش یافت و در معاملات روز جمعه تا محدوده ۴٬۳۵۰ دلار نیز پیش رفت، هرچند در نهایت در حوالی ۴٬۳۳۰ دلار بسته شد. این رشد در شرایطی رخ داد که بازارهای مالی در فضای «ریسک‌پذیر» قرار داشتند، اما ضعف گسترده دلار آمریکا باعث شد اونس جهانی طلا همچنان مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار بگیرد.

این رفتار نشان می‌دهد که حتی در شرایط افزایش تمایل به ریسک، طلا همچنان به‌عنوان یک دارایی امن و پوشش‌دهنده ریسک تورمی جایگاه خود را حفظ کرده است.

پیش‌بینی قیمت طلا فردا و تاثیر تصمیم فدرال رزرو

در آخرین نشست سال ۲۰۲۵، فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و محدوده نرخ بهره را به ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد رساند؛ تصمیمی که مطابق با انتظارات بازار بود.

در میان اعضای رأی‌دهنده:

• یک عضو خواستار کاهش ۵۰ واحد پایه‌ای بود
• دو عضو ترجیح دادند نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند

همزمان با این تصمیم، گزارش چشم‌انداز اقتصادی (SEP) نیز منتشر شد که نشان می‌داد:

• رشد اقتصادی آمریکا در سال ۲۰۲۶ به ۲.۳ درصد افزایش یافته
• تورم در سال‌های آینده همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی باقی می‌ماند
• فدرال رزرو برای سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ هر کدام یک کاهش نرخ بهره پیش‌بینی می‌کند

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری تأکید کرد که تمرکز بانک مرکزی بر کنترل تورم بدون آسیب جدی به بازار کار است و در حال حاضر گزینه افزایش نرخ بهره کاملاً منتفی است.

داده‌های اشتغال آمریکا؛ عاملی کلیدی در پیش‌بینی قیمت طلا

آمارهای اخیر بازار کار آمریکا سیگنال‌های متناقضی ارسال کردند:

• گزارش ADP نشان داد اشتغال بخش خصوصی به‌طور متوسط ۴٬۷۵۰ شغل در هفته افزایش یافته
• تعداد فرصت‌های شغلی (JOLTS) در ماه اکتبر به ۷.۶۷ میلیون رسید
• اما آمار درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری به‌طور غیرمنتظره‌ای به ۲۳۶ هزار افزایش یافت

افزایش بیکاری باعث شد بازارها احتمال دهند فدرال رزرو ناچار به کاهش بیشتر نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ شود؛ موضوعی که فشار مضاعفی بر دلار وارد کرده و به نفع طلا تمام شده است.

تمرکز بازار بر داده‌های مهم اقتصادی آمریکا

در هفته آینده، تقویم اقتصادی آمریکا بسیار شلوغ خواهد بود و داده‌های زیر می‌توانند نوسانات شدیدی در بازار ایجاد کنند:

• شاخص‌های PMI بخش تولید و خدمات
• گزارش خرده‌فروشی آمریکا
• آمار اشتغال غیرکشاورزی (NFP)
• شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)

در صورتی که داده‌های اشتغال نشانه‌ای از ضعف بیشتر نشان دهند، دلار آمریکا ممکن است سال را با عملکردی ضعیف به پایان برساند؛ سناریویی که از پیش‌بینی قیمت طلا هفته آینده حمایت می‌کند.

تحلیل تکنیکال اونس جهانی طلا (XAU/USD)

چشم‌انداز هفتگی

• قیمت طلا نزدیک سقف تاریخی خود معامله می‌شود
• میانگین متحرک ۲۰ هفته‌ای در محدوده ۳٬۸۳۸ دلار حمایت مهم بازار است
• RSI در سطح ۷۵ قرار دارد اما هنوز نشانه‌ای از اشباع خرید شدید دیده نمی‌شود
• تا زمانی که قیمت بالای ۴٬۲۵۰ دلار باقی بماند، روند صعودی حفظ خواهد شد

چشم‌انداز روزانه و پیش‌بینی کوتاه‌مدت

در نمودار روزانه، هرچند روند کلی همچنان صعودی است، اما:

• بازار وارد فاز اصلاح یا نوسان (Consolidation) شده
• حمایت مهم در محدوده ۴٬۱۷۲ دلار قرار دارد
• در صورت اصلاح محدود، همچنان انتظار می‌رود قیمت به سمت ۴٬۳۸۰ دلار و بالاتر حرکت کند

جمع‌بندی

با توجه به ضعف دلار آمریکا، انتظارات برای کاهش نرخ بهره، و ساختار تکنیکالی قدرتمند، چشم‌انداز پیش‌بینی قیمت طلا فردا و هفته آینده همچنان صعودی ارزیابی می‌شود. مگر آنکه داده‌های اقتصادی آمریکا به‌طور غیرمنتظره‌ای بسیار قوی منتشر شوند، احتمال ثبت سقف‌های قیمتی جدید برای اونس جهانی طلا همچنان بالاست.