بررسی هفتگی بیت کوین – معیارهای درون زنجیره ای بیت کوین حرکت صعودی را نشان می دهند

وضعیت فعلی قیمت بیت کوین (BTC) نشان دهنده فقدان روندی جهت دار واضح در کوتاه مدت است که در حدود 43000 دلار است. با این حال، معیارهای درون زنجیره ای یا (on-chain metrics) سیگنال صعودی را ارائه می دهند که به طور بالقوه می تواند یک روند صعودی جدید را آغاز کند.

بیت کوین پس از رسیدن به 48,662 دلار در 11 ژانویه، یک فاز تثبیت را تجربه کرد، که مطابق با سطح اصلاحی فیبوناچی 61.80 درصدی بازار نزولی مشاهده شده بین نوامبر 2021 و نوامبر 2022 است. از آن زمان، BTC در اطراف این سطح تثبیت شده است و به پایین ترین سطح 38,505 دلار در 23 ژانویه رسیده است.

سه سناریو بالقوه برای بیت کوین

• ادامه روند صعودی پس از ایجاد یک نوسان پایین در 38505 دلار در 23 ژانویه.
• اصلاحی قابل توجه در سطح 34000 دلار.
• تشکیل یک تاپ جدید با قیمت 48662 دلار که منجر به معکوس شدن روند صعودی و ایجاد افت های جدید شد.

در حالی که سناریوی سوم در این مرحله بعید به نظر می رسد، انتظار می رود در میان سرمایه گذاران اصلاحی در محدوده 35000 تا 34000 دلار برای پاک کردن موقعیت های خرید دیرهنگام وجود داشته باشد. با این حال، با توجه به افت اخیر به زیر 40000 دلار و الگوی شکست نوسانی صعودی (SFP) که ایجاد کرد، احتمال ادامه روند صعودی همچنان بالاست.

در بازه زمانی روزانه، چشم انداز بیت کوین حاکی از کاهش احتمالی عدم تعادل روزانه است که از 41396 تا 40278 دلار متغیر است.

سرمایه گذاران می توانند نحوه واکنش بیت کوین در منطقه 40000 دلاری را برای تصمیم گیری آگاهانه بررسی کنند. فشار خرید قوی که منجر به رسیدن قیمت به بالای 44000 دلار شود، می‌تواند نشانه خرید متوسطی باشد. اگر این حرکت بتواند مقاومت 47000 دلاری را به سطح حمایتی تبدیل کند، سرمایه گذاران ممکن است بتوانند انتظار آستانه روانی 50000 دلار را داشته باشند.

معیارهای درون زنجیره ای بیت کوین

معیارهای روی زنجیره بیت کوین (BTC) یا (on-chain metrics) اصول بنیادین قوی را نشان می دهد، به ویژه در تغییر بین دارندگان 100 تا 1000 BTC و 1000 تا 10000 BTC. داده های اخیر Santiment نشان می دهد که دارایی های گروه 100 تا 1000 بیت کوین به میزان 3.81 درصد کاهش یافته است، از 3.93 میلیون به 3.78 میلیون بین 3 ژانویه تا 2 فوریه. از سوی دیگر، گروه 1000 تا 10000 BTC دارایی های خود را 2.34 درصد افزایش داده است. یعنی از 4.69 میلیون به 4.80 میلیون افزایش یافته است.

در حالی که پیامدهای کوتاه مدت یک روند نزولی را به دلیل کاهش دارایی‌های گروه کوچک‌تر و افزایش پشته گروه بزرگ‌تر نشان می‌دهد، یک چشم‌انداز تاریخی گسترده‌تر نشان می‌دهد که نهنگ‌های 1000 تا 10000 BTC از لحاظ تاریخی به عنوان پول هوشمند عمل کرده‌اند. این نهنگ ها از مارس 2023 بیت کوین انباشته کرده اند و شاهد افزایش ذخایر از 4.53 میلیون بیت کوین به 4.80 میلیون بیت کوین بوده اند.

بررسی ارزش بازار 365 روزه تا ارزش واقعی (MVRV) اطلاعات بیشتری در مورد پویایی قیمت بیت کوین ارائه می دهد. MVRV 365 روزه از 48٪ در دسامبر 2023 به 25٪ فعلی کاهش یافته است که نشان دهنده کاهش متوسط سود غیر واقعی سرمایه گذارانی است که در سال گذشته BTC خریداری کرده اند. این کاهش با کاهش فوق الذکر در دارایی های گروه 10 تا 100 BTC مطابقت دارد.

علاوه بر این، عرضه بیت کوین در صرافی‌ها، معیاری حیاتی است که احساسات سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد. در حال حاضر، 1.06 میلیون بیت کوین در صرافی ها نگهداری می شود که کاهش قابل توجهی نسبت به اوج 2.92 میلیون بیت کوین در مارس 2020 است. این سطح عرضه پایین مبادله که آخرین بار در فوریه 2018 مشاهده شد، نشان دهنده جو صعودی بازار است.

در نتیجه، معیارهای زنجیره ای چشم انداز صعودی را نشان می دهند، حتی اگر قیمت بیت کوین در کوتاه مدت نامشخص باقی بماند. سرمایه‌گذارانی که رویکرد بلندمدتی را اتخاذ می‌کنند، ممکن است آماده شدن برای فرصت‌های خرید بالقوه در سطوح فعلی را در نظر بگیرند، در حالی که برای اصلاحاتی که می‌تواند قیمت‌ها را به سطوح 34000 دلار و 30000 دلار کاهش دهد، آماده می‌شوند.