ETF بیت کوین چیست و چرا ETF بیت کوین در امریکا، بازی را برای کریپتو تغییر می دهد ؟

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) برای صندوق های قابل معامله در مبادلات (ETF) که قیمت بیت کوین را ردیابی می کنند، تأییدیه ای صادر کرده است. این مجوز پیشرفت قابل توجهی برای صنعت ارزهای دیجیتال که بیش از یک دهه به دنبال چنین تأییدیه ای بوده است بشمار می رود. چندین مدیر دارایی قبلاً از سال 2013 برای ETF بیت کوین درخواست داده بودند، اما SEC آنها را به دلیل نگرانی در مورد آسیب پذیری در برابر دستکاری بازار رد کرده بود. یک حکم دادگاه در ماه اوت، موضع SEC را به چالش کشید و منجر به بررسی مجدد شد.

ETF بیت کوین چیست ؟

صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) یک محصول مالی است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون داشتن مالکیت مستقیم ارز دیجیتال، در معرض تغییرات قیمت بیت کوین قرار گیرند. ETF ها صندوق های سرمایه گذاری هستند که در بورس اوراق بهادار معامله می شوند، مشابه سهام شرکت های سهامی عام. در اینجا نحوه عملکرد ETF بیت کوین آمده است:

ساختار: ETF بیت کوین فیزیکی یا مشتقات مرتبط با قیمت ارز دیجیتال را نگه می دارد.

فهرست‌بندی: ETF در بورس اوراق بهادار فهرست شده و معامله می‌شود و سرمایه‌گذاران را از طریق حساب‌های کارگزاری به راحتی در دسترس آن قرار می‌دهد.

سهام: سرمایه گذاران سهام ETF را خریداری می کنند که نشان دهنده مالکیت دارایی های بیت کوین است که توسط صندوق نگهداری می شود.

ردیابی قیمت: عملکرد ETF مستقیماً با حرکات قیمت بیت کوین مرتبط است. با نوسانات ارزش بیت کوین، ارزش سهام ETF نیز تغییر می کند.

نگهبانی: مسئولیت نگهداری بیت‌کوین‌های واقعی که توسط ETF نگهداری می‌شود توسط یک متولی مدیریت می‌شود که شخص ثالث قابل اعتمادی است که مسئول حفظ دارایی‌ها است.

مقررات: ETF های بیت کوین منوط به تایید مقررات از مراجع مالی مربوطه در حوزه های قضایی هستند که در آن عرضه می شوند. نهادهای نظارتی ممکن است شرایط خاصی را برای تضمین حمایت از سرمایه گذار اعمال کنند.

معرفی ETF های بیت کوین راه ساده تری را برای سرمایه گذاران سنتی فراهم می کند تا بیت کوین را در پرتفوی خود بدون پیچیدگی های مربوط به خرید، ذخیره سازی و ایمن سازی خود ارزهای دیجیتال بگنجانند. ETF ها همچنین به عنوان راهی برای مشروعیت بخشیدن و ورود سرمایه گذاران نهادی به فضای ارزهای دیجیتال تلقی می شوند.

چرا ETF بیت کوین بازی را برای کریپتو تغییر می دهد ؟

روز چهارشنبه، SEC درخواست‌های شرکت‌های برجسته مانند ARK Investments، BlackRock و Fidelity را تایید کرد. ETF های تایید شده در بورس نزدک، NYSE و CBOE فهرست خواهند شد. آنها بیت کوین فیزیکی را که از صرافی های رمزنگاری به دست آمده و توسط متولیانی مانند Coinbase Global محافظت می شود، نگهداری می کنند. ETF ها یک معیار بیت کوین را ردیابی می کنند و برخی از آنها از شاخص CF Benchmarks، یکی از شرکت های تابعه صرافی کریپتو کراکن استفاده می کنند. نزدک و CBOE برای رسیدگی به نگرانی‌های مربوط به دستکاری، نظارت بر بازار را با همکاری Coinbase ایجاد کرده‌اند.

انتظار می رود کارمزد این ETF ها از 0.20٪ تا 0.8٪ باشد که به طور قابل توجهی کمتر از میانگین بازار گسترده تر ETF است. تایید ETF های بیت کوین اسپات، سرمایه گذاران را در معرض قیمت بیت کوین بدون پیچیدگی ها و خطرات مرتبط با مالکیت مستقیم، مانند راه اندازی کیف پول های رمزنگاری و حساب در صرافی ها قرار می دهد.

برخلاف ETF های موجود آتی بیت کوین که توسط SEC در سال 2021 تایید شده است، که توافقات خرید یا فروش بیت کوین را با قیمت های از پیش توافق شده پیگیری می کند، ETF های بیت کوین اسپات، قرار گرفتن مستقیم و دقیق تری را در معرض تغییرات قیمت قرار می دهند. در حالی که ETF بیت کوین در حال حاضر در کانادا و اروپا وجود دارد، تایید در ایالات متحده، بزرگترین بازار سرمایه جهان، به عنوان یک نقطه عطف قابل توجه تلقی می شود.

تأثیر بالقوه بر اندازه بازار همچنان نامشخص است، اما ETF استراتژی بیت کوین ProShares، اولین ETF معاملات آتی بیت کوین که در سال 2021 تصویب شد، در اولین روز خود شاهد معامله حدود 1 میلیارد دلاری سهام بود. تحلیلگران بر این باورند که یک ETF بیت کوین به طور بالقوه می تواند سه برابر این مبلغ را در اولین حضور خود جذب کند، با تخمین ها تا 55 میلیارد دلار در پنج سال آینده.

فراتر از جنبه مالی، تایید ETF بیت کوین اسپات به عنوان یک پیروزی بزرگ برای صنعت ارزهای دیجیتال تلقی می شود که مشروعیت آن را افزایش می دهد و بیت کوین را بیشتر به جریان اصلی تبدیل می کند. این توسعه همچنین در پس زمینه مبارزه قانونی مداوم بین صنعت کریپتو و SEC رخ می دهد، که این نتیجه خاص یک پیروزی برای صنعت است.