شاخص سهام استاندارد اند پورز (500 S&P) روز جمعه به بالاترین حد خود نزدیک شد و در فاصله ده پیپ از این نقطه عطف قرار گرفت. با این حال، حرکت صعودی بازار با افزایش غیرمنتظره بازدهی خزانه داری پس از حراج 7 ساله اوراق خزانه محدود شد. این تحول، افزایش ریسک مستمر ناشی از انتظارات کاهش نرخ در سال 2024 را کاهش داد.
در روز پنجشنبه، بازدهی 7 ساله خزانه داری آمریکا طی حراج اوراق قرضه 40 میلیارد دلاری از 3.837 درصد به 3.859 درصد افزایش یافت که منجر به معکوس شدن پویایی ریسک پذیری هفته شد. در اوایل روز، فقدان داده های اقتصادی ایالات متحده ریسک گریزی را بیشتر کرد، به طوری که هم ادعای بیکاری اولیه ایالات متحده و هم فروش مسکن در انتظار کمتر از انتظارات بود.
شاخص های اقتصادی هفته افزایشی را در مطالبات اولیه بیکاری ایالات متحده برای هفته منتهی به 22 دسامبر نشان داد، با 218 هزار متقاضی جدید مزایای بیکاری در مقایسه با هفته قبل 206 هزار (بررسی شده از 205 هزار). علاوه بر این، فروش خانه در انتظار ایالات متحده برای ماه نوامبر ثابت باقی ماند و در 0.0% باقی ماند، بدون اینکه بازگشت 1.0% پیش بینی شده بازار نسبت به کاهش -1.2% اکتبر (بازبینی به سمت بالا از -1.5%) را از دست بدهد.
احساسات بازار همچنان به انتظارات در مورد شتاب کاهش نرخ از سوی فدرال رزرو (Fed) در سال 2024 بستگی دارد. سرمایه گذاران با پیش بینی تا 160 واحد پایه در کاهش نرخ از اوایل ماه مارس، خود را برای کاهش بالقوه نرخ در اوایل ماه مارس قرار می دهند. پایان سال آینده این انتظارات به پویایی ریسک مداوم بازار کمک می کند و بر تصمیمات سرمایه گذاری تأثیر می گذارد.
تحلیل تکنیکال S&P 500
S&P 500 برای نهمین هفته متوالی افزایشی خود آماده می شود زیرا به سمت بالاترین رکورد خود در تاریخ 4814.68 دلار در ژانویه 2021 پیش می رود. این الگو نشان دهنده تکرار احتمالی روند ایجاد یک رکورد فنی در آغاز معاملات سال جدید میلادی است.
از زمان بازگشت از میانگین متحرک 200 روزه (SMA) در حدود 4250 دلار در اوایل نوامبر، S&P 500 در یک مسیر صعودی قرار گرفته است. فراتر رفتن از آستانه 4800 ، شاخص را در معرض عبور از بالاترین سطح تاریخ خود قرار می دهد.
در مقابل، عقب نشینی از شرایط فروش فوق العاده کنونی می تواند زمینه را برای کاهش طولانی مدت فراهم کند و آخرین نوسان پایین 4100 دلاری را که در اواخر اکتبر مشاهده شد، هدف قرار دهد. سرمایه گذاران به دقت این سطوح کلیدی را زیر نظر دارند تا مسیر آینده S&P 500 را بسنجند.
