قیمت نقره به ۶۱ دلار بازگشت؛ آیا توقف رشد بازده اوراق آمریکا ادامه صعود را ممکن می‌کند؟

توقف رشد بازده اوراق آمریکا به نفع نقره تمام شد

قیمت نقره (XAG/USD) در معاملات پایانی بازار آسیا در روز جمعه افزایش یافت و با رشد ۰.۵۵ درصدی به نزدیکی ۶۱.۳۸ دلار در هر اونس رسید. این افزایش در شرایطی اتفاق افتاده که روند صعودی بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا متوقف شده و بازده اوراق ۱۰ ساله از سقف اخیر خود فاصله گرفته است.

بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا که اخیراً تا ۵.۳۴ درصد افزایش یافته بود، اکنون به حدود ۵.۲۵ درصد رسیده است. سطح اخیر بالاترین میزان از ماه مه ۲۰۰۲ محسوب می‌شد.

کاهش محدود بازده اوراق باعث شده دارایی‌هایی مانند نقره که سود دوره‌ای ندارند، در کوتاه‌مدت جذابیت بیشتری پیدا کنند. با این حال، این عقب‌نشینی هنوز به معنای تغییر روند کلی بازار اوراق نیست و بازده اوراق آمریکا همچنان در سطوح بالایی قرار دارد.

برای دنبال کردن تغییرات قیمت این فلز، می‌توانید چارت زنده نقره (XAG/USD) را بررسی کنید و برای اطلاع از آخرین تحولات بازارهای جهانی به بخش اخبار فارکس سر بزنید.

موضع انقباضی فدرال رزرو همچنان مانع رشد نقره است

با وجود توقف موقت رشد بازده اوراق، چشم‌انداز سیاست پولی آمریکا همچنان می‌تواند مانعی برای افزایش قیمت نقره باشد.

فدرال رزرو در ماه سپتامبر نرخ بهره را ۰.۲۵ واحد درصد افزایش داد و به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. با این حال، برخی مقام‌های این بانک همچنان بر ضرورت افزایش بیشتر نرخ بهره برای بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی تأکید می‌کنند.

اظهارات لوری لوگان، از مقام‌های فدرال رزرو، لحنی نسبتاً انقباضی داشته است. طبق شاخص تحلیلی FXS Speechtracker، سخنرانی او امتیاز ۹.۲ از ۱۰ را ثبت کرده که بالاتر از میانگین تاریخی ۸.۱ است. این ارزیابی نشان می‌دهد لحن اظهارات او در مقایسه با میانگین تاریخی، تمایل بیشتری به سیاست پولی سخت‌گیرانه داشته است.

البته در این بحث یک نکته مهم وجود دارد: افزایش بازده اوراق ممکن است تا حدی ناشی از رشد صرف ریسک سررسید باشد؛ عاملی که می‌تواند نیاز به افزایش بیشتر نرخ بهره را کاهش دهد. با این حال، تأکید بر ضرورت مهار تورم نشان می‌دهد احتمال تداوم سیاست انقباضی همچنان مطرح است.

شاخص احساسات فدرال رزرو FXS نیز با افزایش ۱.۶۸ واحدی به ۱۳۶.۵۹ رسیده است. قرار گرفتن این شاخص بالاتر از سطح خنثی ۱۰۰ نشان‌دهنده غلبه لحن انقباضی در ارزیابی‌های این مجموعه است.

تداوم این شرایط می‌تواند از دلار آمریکا حمایت کند و در مقابل، برای فلزات گرانبها از جمله نقره فشار ایجاد کند؛ به‌خصوص اگر بازار انتظار افزایش بیشتر نرخ بهره را در قیمت‌ها لحاظ کند.

گزارش اشتغال آمریکا؛ عامل تعیین‌کننده حرکت بعدی نقره

اکنون توجه معامله‌گران به انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا برای ماه سپتامبر معطوف شده است. این گزارش قرار است ساعت ۱۲:۳۰ به وقت گرینویچ منتشر شود.

بر اساس پیش‌بینی اجماعی بلومبرگ، اقتصاد آمریکا در ماه سپتامبر ۹۰ هزار شغل جدید ایجاد کرده است؛ رقمی که از ۱۶۲ هزار شغل ثبت‌شده در ماه اوت کمتر است. همچنین انتظار می‌رود نرخ بیکاری در سطح ۴.۱ درصد ثابت بماند.

نتیجه این گزارش می‌تواند انتظارات بازار درباره سیاست پولی فدرال رزرو و مسیر دلار را تغییر دهد.

• اگر آمار اشتغال قوی‌تر از انتظار باشد، احتمال حفظ سیاست انقباضی یا افزایش بیشتر نرخ بهره می‌تواند تقویت شود. چنین شرایطی ممکن است از دلار حمایت کند و فشار بیشتری بر نقره وارد آورد.
• اگر آمار اشتغال ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره می‌تواند به نفع نقره تمام شود؛ هرچند واکنش بازار به جزئیات گزارش و سایر داده‌های اقتصادی نیز بستگی دارد.

برای اطلاع از زمان انتشار این گزارش و سایر شاخص‌های مهم اقتصادی، می‌توانید تقویم اقتصادی را دنبال کنید. همچنین صفحه آموزشی شاخص NFP چیست؟ اطلاعات بیشتری درباره اهمیت این گزارش ارائه می‌دهد.

تحلیل تکنیکال نقره؛ حمایت ۶۰ دلار زیر نظر معامله‌گران

در نمودار روزانه، قیمت نقره در محدوده ۶۱.۳۸ دلار قرار دارد و همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) در سطح ۶۳.۴۸ دلار معامله می‌شود. باقی ماندن قیمت زیر این میانگین نشان می‌دهد روند کوتاه‌مدت همچنان با فشار نزولی همراه است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در سطح ۴۱.۶۴ قرار دارد؛ یعنی پایین‌تر از محدوده خنثی ۵۰. این وضعیت نشان می‌دهد فشار فروش همچنان بر بازار غلبه دارد، هرچند شاخص هنوز به محدوده متداول اشباع فروش نرسیده است.

مقاومت‌های مهم نقره

در صورت ادامه رشد قیمت، نخستین مقاومت مهم در محدوده ۶۲.۱۹ دلار قرار دارد؛ سطحی که با کف قیمتی ثبت‌شده در ۱۹ اوت مطابقت دارد.

پس از آن، میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه در ۶۳.۴۸ دلار مقاومت بعدی خواهد بود. عبور از این محدوده می‌تواند نشانه‌ای از کاهش فشار نزولی کوتاه‌مدت باشد، اما برای تأیید تغییر روند، رفتار قیمت در سطوح بالاتر نیز اهمیت دارد.

حمایت‌های مهم نقره

در سمت نزولی، سطح روانی ۶۰ دلار مهم‌ترین حمایت فعلی محسوب می‌شود. واکنش قیمت به این محدوده می‌تواند مشخص کند که آیا خریداران همچنان برای حفظ قیمت وارد بازار می‌شوند یا فشار فروش ادامه پیدا می‌کند.

اگر قیمت به زیر ۶۰ دلار سقوط کند و نتواند سریعاً به بالای آن بازگردد، حمایت بعدی در محدوده ۵۶.۵۷ دلار، یعنی کف ثبت‌شده در سوم اوت، قرار خواهد داشت.

در مقابل، حفظ حمایت ۶۰ دلار و عبور از مقاومت ۶۲.۱۹ دلار می‌تواند زمینه را برای حرکت اصلاحی به سمت میانگین متحرک ۶۳.۴۸ دلار فراهم کند.

در مجموع، نقره پس از افت‌های اخیر نشانه‌ای از بهبود کوتاه‌مدت نشان داده، اما تا زمانی که زیر میانگین متحرک ۲۰ روزه قرار دارد، نمی‌توان فشار نزولی را پایان‌یافته دانست. گزارش اشتغال آمریکا و واکنش بازده اوراق خزانه‌داری از مهم‌ترین عواملی هستند که می‌توانند مسیر بعدی این فلز را مشخص کنند.