از باب‌المندب تا هرمز؛ نفت گران‌تر می‌شود و فدرال رزرو زیر فشار قرار می‌گیرد

اعتبار فدرال رزرو زیر ذره‌بین؛ اولین افزایش نرخ بهره از ۲۰۲۳ در راه است

هفته‌ای که پیش رو داریم، یکی از آن هفته‌هایی است که بازارهای جهانی باید همزمان با چند بحران و تصمیم بزرگ دست‌وپنجه نرم کنند. اول از همه باید به نفت اشاره کرد؛ قیمت نفت برنت دوباره به بالای ۱۰۷ دلار رسیده، چون حوثی‌ها دارند به تنگه باب‌المندب نزدیک می‌شوند؛ یکی دیگر از مسیرهای حیاتی صادرات نفت از خاورمیانه. سایت‌های ردیابی کشتی نشان می‌دهند کشتی‌ها همچنان از این آبراه باریک در ورودی جنوبی دریای سرخ عبور می‌کنند، اما گزارش شده حوثی‌ها هشدار داده‌اند به کشتی‌های سعودی که سعی کنند از این مسیر بگذرند حمله می‌کنند.

نفتکش‌ها البته می‌توانند از کانال سوئز و دور زدن آفریقا هم به بازارهای آسیایی برسند، اما این مسیر ۲۲ روز به سفر اضافه می‌کند و هزینه اجاره و سوخت را به‌شدت بالا می‌برد. نرخ‌های کرایه نفتکش هفته گذشته به رکورد رسیدند و کمبود سوخت کشتیرانی هم هزینه‌های حمل‌ونقل را بیشتر کرده؛ نکته‌ای که اهمیت زیادی دارد چون حدود ۸۰ درصد تجارت جهانی از طریق دریا انجام می‌شود.

اما ماجرا به همین‌جا ختم نمی‌شود. خط لوله حیاتی شرق-غرب عربستان سعودی که مهم‌ترین جایگزین این کشور برای تنگه هرمز محسوب می‌شود و روزانه ۴ تا ۵ میلیون بشکه نفت جابه‌جا می‌کند، هدف حملات پهپادی از عراق قرار گرفته است. در کنار این، نشستی که قرار بود دوشنبه بین ایران و سایر قدرت‌های حاشیه خلیج فارس برای بحث درباره یک مسیر امن در تنگه هرمز برگزار شود، به تعویق افتاد؛ ناامیدی دیگری برای کسانی که امیدوار بودند تنش‌ها فروکش کند.

نتیجه همه این اتفاقات این شد که نفت برنت با ۳ درصد رشد به ۱۰۷.۸۱ دلار رسید و نفت خام آمریکا هم با ۲.۹ درصد رشد به ۱۰۲.۹۴ دلار صعود کرد.

حالا این قیمت‌های بالای نفت، دقیقا همان چیزی است که فدرال رزرو در آستانه نشست این هفته نیازش را ندارد. بازار الان با احتمال ۸۶ درصد منتظر افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره در روز چهارشنبه است؛ اولین افزایش از اواسط سال ۲۰۲۳ تا الان. اکثر بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ آمریکایی از جمله گلدمن‌ساکس و جی‌پی‌مورگان جمعه گذشته به سمت پیش‌بینی افزایش نرخ چرخیدند و حتی سیتی‌گروپ هم که مدت‌ها روی کاهش نرخ بهره تاکید داشت، حالا احتمال یک افزایش نرخ در این هفته را پذیرفته است.

برای پیگیری اخبار بیشتر بازار فارکس می‌تونید سری بزنید به اخبار فارکس تجارت آفرین

سرمایه‌گذاران این تصمیم را نوعی آزمون اعتبار برای فدرال رزرو تحت ریاست کوین وارش می‌دانند، هرچند احتمالا خشم رئیس‌جمهور ترامپ را هم برمی‌انگیزد؛ کسی که همچنان روی این استدلال غیرمعمول پافشاری می‌کند که آمریکا باید پایین‌ترین نرخ بهره جهان را داشته باشد. نگرانی از تورم آنقدر جدی است که حتی اگر فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه دارد، احتمالا بازدهی اوراق بلندمدت باز هم بالاتر می‌رود؛ بازدهی اوراق ۱۰ ساله همین حالا هم فاصله کمی با سطح روانی ۵.۰ درصد دارد.

اگر فدرال رزرو نرخ را افزایش دهد، توجه‌ها بلافاصله به نمودار نقطه‌ای اعضا (دات پلات) و نشست خبری وارش معطوف می‌شود تا مشخص شود احتمال حرکت‌های بعدی چقدر است. سرمایه‌گذاران می‌دانند فدرال رزرو به‌ندرت فقط یک‌بار نرخ را افزایش می‌دهد، به همین دلیل بازار فیوچرز حدود ۹۰ واحد پایه انقباض بیشتر تا نیمه دوم سال آینده را قیمت‌گذاری کرده است.

اما فدرال رزرو تنها بانک مرکزی مهم این هفته نیست. بازار حدود ۷۶ درصد احتمال می‌دهد بانک مرکزی ژاپن جمعه نرخ بهره را ۲۵ واحد به ۱.۲۵ درصد افزایش دهد و احتمالا لحن سرسختانه‌ای هم درباره ادامه انقباض پولی نشان دهد تا از ین حمایت کند. بانک مرکزی انگلستان هم پنجشنبه نشست دارد، اما بازار فقط ۲۵ درصد احتمال افزایش نرخ می‌دهد، هرچند این تصمیم هم احتمالا با اختلاف نظر بین اعضا همراه خواهد بود.

در پایان، یک نکته جالب هم از دنیای فناوری؛ نگرانی‌ها درباره خطرات هوش مصنوعی این روزها بیشتر شده، تا جایی که سام آلتمن، مدیرعامل OpenAI، هشدار داده هوش مصنوعی حدود ۱۰ درصد احتمال دارد تا پایان این دهه باعث انقراض بشر شود. همین فشار سیاسی روزافزون برای کند کردن روند توسعه هوش مصنوعی، دلیل افت سهام فناوری در ژاپن و کره جنوبی عنوان شده که سافت‌بانک هم یکی از بازندگان قابل توجه این افت بوده است.

در مجموع، این هفته ترکیبی از تنش‌های ژئوپلیتیکی خاورمیانه، تصمیمات سرنوشت‌ساز بانک‌های مرکزی بزرگ دنیا و نگرانی‌های تازه درباره هوش مصنوعی، می‌تواند حال و هوای بازارهای جهانی را به‌شدت متلاطم کند.