خلاصه خبر:
- داده‌های شاخص PCE برای ماه مه روز جمعه ساعت ۱۶:۰۰ به وقت ایران منتشر می‌شود.
- شاخص PCE معیار تورمی مورد علاقه فدرال رزرو است.
- انتظار می‌رود تورم هسته PCE به صورت ماهانه ۰.۱٪ و سالانه به ۲.۶٪ افزایش یابد.
- تورم کل PCE نیز به احتمال زیاد از ۲.۱٪ به ۲.۳٪ افزایش می‌یابد.
- بازارها واکنش زیادی به این گزارش نشان می‌دهند و احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر به ۷۰٪ رسیده است.
- اظهارات پاول در کنگره بر احتیاط فدرال رزرو در برابر تأثیرات تعرفه‌ها تأکید دارد.
- کاهش یا صفر شدن تورم ماهانه می‌تواند دلار آمریکا را تحت فشار فروش بیشتری قرار دهد.
- جفت‌ارز EUR/USD در بالاترین سطح خود از سپتامبر ۲۰۲۱ قرار دارد.
پیش بینی شاخص PCE امروز
دفتر تحلیل اقتصادی ایالات متحده (BEA) روز جمعه داده‌های شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای ماه مه را منتشر خواهد کرد؛ معیاری که به عنوان ابزار اصلی فدرال رزرو برای ارزیابی تورم شناخته می‌شود.
این داده‌ها در شرایطی ارائه می‌شوند که بازارها به شدت به دنبال نشانه‌هایی درباره زمان شروع کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا هستند.
انتظار می‌رود شاخص هسته PCE (که قیمت غذا و انرژی را حذف می‌کند) در ماه مه به میزان ۰.۱٪ نسبت به ماه قبل رشد کند، مشابه رشد در ماه آوریل.
در بازه سالانه، پیش‌بینی می‌شود که تورم هسته از ۲.۵٪ در آوریل به ۲.۶٪ در ماه مه برسد.
در همین حال، تورم کل PCE نیز از ۲.۱٪ به ۲.۳٪ افزایش خواهد یافت.
تحلیل‌گران مؤسسه TD Securities نیز برآورد کرده‌اند که تورم هسته ماهانه در حدود ۰.۱۴٪ و تورم کل در حدود ۰.۱۰٪ باشد. در همین حال، هزینه‌های شخصی (Personal Spending) با کاهش ۰.۲٪ پیش‌بینی شده‌اند که نتیجه عادی‌سازی پس از هزینه‌های بالا در سه‌ماهه اول سال است.
تاثر شاخص PCE بر تصمیم فدرال رزرو و بازارها
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در شهادت دو روزه اخیر خود در کنگره، اعلام کرد که سیاست‌گذاران تا زمانی که از تأثیر تعرفه‌ها بر قیمت‌ها مطمئن نشوند، نرخ بهره را تغییر نخواهند داد.
او اظهار داشت: «ما فقط تلاش می‌کنیم محتاط و دقیق باشیم.»
این اظهارات باعث شد تا انتظارات کاهش نرخ بهره در ماه جولای که پیش‌تر توسط برخی از اعضای فدرال رزرو مانند والِر و بومن مطرح شده بود، تضعیف شود.
طبق ابزار FedWatch گروه CME، احتمال کاهش نرخ در جولای تنها ۱۸٪ برآورد می‌شود، در حالی که برای سپتامبر حدود ۷۰٪ احتمال در نظر گرفته شده است.
تأثیر شاخص PCE بر دلار و EUR/USD
دلار آمریکا در حال حاضر نزدیک به پایین‌ترین سطح هفتگی خود نسبت به ارزهای اصلی معامله می‌شود، چرا که پس از آتش‌بس میان ایران و اسرائیل، تقاضا برای دارایی‌های امن کاهش یافته است.
با وجود موضع محتاطانه پاول، داده‌های ضعیف تورمی می‌تواند دلار را بیش از پیش تحت فشار قرار دهد. اگر شاخص هسته PCE در ماه مه صفر یا منفی شود، احتمال کاهش نرخ بهره در جولای مجدداً زنده خواهد شد.
در مقابل، اگر رشد این شاخص فراتر از انتظارات باشد، می‌تواند موضع انقباضی فدرال رزرو را تأیید و از دلار حمایت کند.
چشم‌انداز تکنیکال EUR/USD
بر اساس تحلیل دوانی مهتا، تحلیل‌گر ارشد در FXStreet، شاخص RSI در تایم‌فریم ۱۴ روزه در محدوده اشباع خرید قرار گرفته است، در حالی که EUR/USD به بالاترین سطح خود از سپتامبر ۲۰۲۱ یعنی ۱.۱۷۱۸ رسیده است.
مقاومت اول در سطح ۱.۱۸۰۰ قرار دارد. در صورت شکست این سطح، اهداف بعدی ۱.۱۸۵۰ و ۱.۱۹۰۰ خواهند بود.
از سوی دیگر، حمایت کلیدی در ۱.۱۶۱۶ (سقف ۱۶ ژوئن) و پس از آن میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه (SMA21) در ۱.۱۴۹۳ قرار دارد. شکست این سطوح می‌تواند راه را برای افت بیشتر تا SMA50 در سطح ۱.۱۳۸۵ باز کند.
برای دسترسی به چارت زنده یورو به دلار از این لینک استفاده نمایید: چارت یورو به دلار
با توجه به انتظارات بازار، شاخص PCE نقش کلیدی در تعیین جهت‌گیری بعدی سیاست‌های پولی فدرال رزرو ایفا خواهد کرد. هرگونه انحراف از انتظارات می‌تواند موجب نوسانات قابل‌توجه در بازارهای ارز و طلا شود.
بروکرهای پیشنهادی
