طلا در انتظار گزارش اشتغال آمریکا؛ آیا XAU/USD آماده حرکت بزرگ است؟
قیمت طلای جهانی در هفته گذشته نتوانست حرکت قدرتمندی در هیچیک از دو جهت صعودی یا نزولی ایجاد کند. از یک طرف، ضعف دلار آمریکا از قیمت XAU/USD حمایت کرد و از طرف دیگر، تشدید بحران خاورمیانه و نگرانی درباره افزایش دوباره تورم، مانع رشد پایدار طلا شد.
اکنون نگاه معاملهگران به گزارش اشتغال ماه ژوئیه آمریکا و بهویژه شاخص اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) دوخته شده است. انتشار یک گزارش بسیار ضعیف میتواند فشار فروش بر دلار را افزایش داده و به طلا اجازه رشد بدهد؛ در مقابل، داده اشتغال قوی میتواند احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را بالا برده و موج جدیدی از فروش در بازار طلا ایجاد کند.
این پیش بینی را خلاصه بخوانید:
- طلا در هفته گذشته بین فشار صعودی دلار ضعیف و ریسکهای ناشی از بحران خاورمیانه گرفتار بود.
- تشدید درگیریها در خاورمیانه برخلاف انتظار اولیه، نتوانست بهطور پایدار از طلا حمایت کند.
- فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد بدون تغییر نگه داشت.
- موضع سختگیرانه رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، همچنان یک عامل محدودکننده برای رشد طلاست.
- رشد اقتصادی آمریکا در سهماهه دوم به ۱.۵ درصد رسید که پایینتر از انتظار بازار بود.
- گزارش NFP ماه ژوئیه مهمترین محرک کوتاهمدت قیمت طلا خواهد بود.
- NFP کمتر از ۵۰ هزار شغل میتواند به نفع طلا و به ضرر دلار باشد.
- NFP بالاتر از ۸۰ هزار شغل میتواند از دلار حمایت کند.
- انتشار NFP بالاتر از ۱۲۰ هزار شغل میتواند احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را بهطور محسوسی افزایش دهد.
- محدوده ۳۹۵۰ تا ۳۹۲۰ دلار حمایت کلیدی طلاست.
- مقاومت مهم بعدی در محدوده ۴۱۸۵ دلار قرار دارد.
- تثبیت بالای ۴۱۸۵ دلار میتواند مسیر طلا را به سمت ۴۲۴۰ و سپس ۴۳۸۰ دلار باز کند.
- پبش بینی تجارت آفرین برای هفته آینده، ادامه حرکت قیمت در بازه ۴۰۰۰ دلار الی ۴۱۲۰ دلار است.
تحلیل کامل طلا؛ چرا XAU/USD هنوز در یک محدوده حساس قرار دارد؟
بحران خاورمیانه مانع رشد پایدار طلا شد
طلا هفته گذشته را با یک گپ صعودی آغاز کرد. دلیل اصلی این حرکت، کاهش موقت تنشهای ژئوپلیتیک پس از اعلام توقف عملیات نظامی آمریکا علیه ایران و توقف حملات تلافیجویانه ایران بود.
با این حال، خوشبینی اولیه خیلی زود کاهش یافت.
ایران اعلام کرد که مذاکرات مستقیم برای آتشبس با آمریکا در جریان نیست. از سوی دیگر، گزارشهایی درباره ورود نیروهای عربستان به درگیریها و حمله به گروههای همسو با ایران در عراق منتشر شد.
همچنین ایران از حمله به یک پایگاه نظامی آمریکا در اردن خبر داد.
این تحولات نشان داد که بحران منطقه هنوز وارد مرحلهای از ثبات پایدار نشده است.
در نتیجه، قیمت طلا روز سهشنبه بیش از یک درصد کاهش پیدا کرد.
این رفتار بازار یک نکته مهم را نشان میدهد: در شرایط فعلی، صرف افزایش ریسک ژئوپلیتیک لزوما به معنای رشد پایدار طلا نیست و بازار همچنان واکنشهای خود را با توجه به تورم، نرخ بهره و دلار آمریکا تنظیم میکند.
فدرال رزرو چه تاثیری بر قیمت طلا دارد؟
جلسه اخیر فدرال رزرو نیز نتوانست مسیر مشخصی برای طلا ایجاد کند.
بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. با وجود این، بازار به دلیل قیمتگذاری قبلی احتمال افزایش نرخ بهره، واکنش متفاوتی نشان داد و دلار تحت فشار فروش قرار گرفت.
اظهارات کوین وارش نیز نشان داد که فدرال رزرو همچنان مبارزه با تورم را در اولویت قرار داده است.
تاکید بر هدف تورمی ۲ درصد و این دیدگاه که کاهش تورم به سرعت اتفاق نمیافتد، نشان میدهد بانک مرکزی آمریکا برای حفظ نرخهای بهره بالا آمادگی دارد.
برای بازار طلا، این موضوع اهمیت زیادی دارد.
نرخ بهره بالا و بازده بیشتر اوراق خزانه، هزینه فرصت نگهداری طلا را افزایش میدهد و معمولا فشار نزولی بر فلز زرد ایجاد میکند.
چرا با وجود موضع سختگیرانه فدرال رزرو، طلا رشد کرد؟
یکی از دلایل رشد طلا پس از نشست فدرال رزرو، کاهش ارزش دلار آمریکا بود.
همچنین دادههای اقتصادی آمریکا چندان قدرتمند نبودند.
رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا در سهماهه دوم سال به نرخ سالانه ۱.۵ درصد رسید؛ رقمی که پایینتر از رشد ۲.۱ درصدی سهماهه اول و انتظارات بازار بود.
اگر این روند ادامه پیدا کند، بازار ممکن است به تدریج احتمال کند شدن اقتصاد آمریکا را جدیتر بگیرد.
در چنین شرایطی، حتی اگر تورم همچنان بالا باقی بماند، فدرال رزرو ممکن است برای مدت طولانیتری نرخ بهره را ثابت نگه دارد، به جای اینکه بلافاصله به سمت افزایشهای بیشتر حرکت کند.
این سناریو میتواند برای طلا مثبت باشد.
گزارش اشتغال آمریکا؛ مهمترین محرک قیمت طلا
در میان دادههای اقتصادی هفته جاری، گزارش اشتغال آمریکا از اهمیت بسیار بیشتری برخوردار است.
اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در ماه ژوئن تنها ۵۷ هزار شغل افزایش پیدا کرد؛ رقمی که فاصله زیادی با پیشبینی ۱۱۰ هزار شغل داشت.
اکنون گزارش ماه ژوئیه میتواند انتظارات بازار درباره نرخ بهره فدرال رزرو را تغییر دهد.
NFP کمتر از ۵۰ هزار
اگر اشتغال غیرکشاورزی در ماه ژوئیه کمتر از ۵۰ هزار شغل افزایش پیدا کند، نگرانی درباره ضعف بازار کار آمریکا بیشتر خواهد شد.
در این حالت:
کاهش ارزش دلار → کاهش بازده اوراق → کاهش احتمال افزایش نرخ بهره → افزایش جذابیت طلا
میتواند یک واکنش زنجیرهای در بازار ایجاد کند.
بنابراین NFP بسیار ضعیف میتواند محرک قدرتمندی برای صعود XAU/USD باشد.
NFP بالاتر از ۸۰ هزار
رقم بالاتر از ۸۰ هزار شغل میتواند از دید بازار برای ادامه سیاست سختگیرانه فدرال رزرو کافی باشد.
در چنین شرایطی، دلار میتواند تقویت شود و فشار بیشتری بر طلا وارد کند.
NFP بالاتر از ۱۲۰ هزار
این سناریو برای خریداران طلا خطرناکتر است.
اگر اشتغال آمریکا به شکل قابلتوجهی بالاتر از ۱۲۰ هزار شغل منتشر شود، بازار ممکن است احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را به سرعت افزایش دهد.
در این حالت، دلار آمریکا میتواند رشد قابلتوجهی را تجربه کند و XAU/USD با فشار فروش جدید مواجه شود.
پیشبینی بازار کار آمریکا چیست؟
اقتصاددانان Wells Fargo انتظار دارند بازار کار آمریکا در ماههای آینده نسبتا باثبات باقی بماند.
برآورد آنها رشد متوسط حدود ۸۰ هزار شغل در ماه و نرخ بیکاری نزدیک به ۴.۲ درصد برای ادامه سال است.
اگر این پیشبینی درست باشد، بازار کار آمریکا نه آنقدر قوی خواهد بود که فدرال رزرو را به افزایش سریع نرخ بهره وادار کند و نه آنقدر ضعیف که نگرانی جدی درباره رکود ایجاد کند.
این سناریو میتواند برای طلا به معنای ادامه نوسان و نبود یک روند قدرتمند باشد.
موضع اعضای فدرال رزرو همچنان یک ریسک برای طلاست
سرمایهگذاران علاوه بر NFP باید به اظهارات مقامات فدرال رزرو نیز توجه کنند.
اظهارات مقامات مختلف درباره تورم و اثرات اقتصادی جنگ خاورمیانه میتواند انتظارات نرخ بهره را تغییر دهد.
اگر مقامات فدرال رزرو بر خطر افزایش تورم تاکید کنند، دلار احتمالا حمایت خواهد شد.
در مقابل، اگر آنها بر کاهش رشد اقتصادی و ضرورت حفظ نرخ بهره فعلی تاکید کنند، فشار روی دلار کاهش یافته و طلا میتواند فضای بیشتری برای رشد پیدا کند.
تحلیل تکنیکال طلا؛ خریداران هنوز قدرت کافی ندارند
از دیدگاه تکنیکال، تصویر طلا هنوز کاملا صعودی نیست.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه نتوانسته از سطح خنثی ۵۰ عبور کند. این موضوع نشان میدهد قدرت خریداران هنوز برای آغاز یک روند صعودی قدرتمند کافی نیست.
همچنین شکست خط روند نزولی و میانگین متحرک ۲۰ روزه در روز پنجشنبه نتوانست خریداران تکنیکال جدیدی را به بازار وارد کند.
بنابراین بازار همچنان در وضعیت «انتظار برای محرک بعدی» قرار دارد.
حمایتهای مهم قیمت طلا
اولین منطقه مهم حمایتی در:
۳۹۵۰ تا ۳۹۲۰ دلار
قرار دارد.
این محدوده از اهمیت بالایی برخوردار است، زیرا با کف الگوی مثلث نزولی و نقطه آغاز روند صعودی نوامبر تا فوریه همپوشانی دارد.
اگر طلا بتواند بالای این محدوده باقی بماند، شانس بازگشت خریداران همچنان وجود خواهد داشت.
اما شکست واضح ۳۹۲۰ دلار میتواند تصویر تکنیکال را به شکل محسوسی منفی کند.
در این صورت، هدف بعدی میتواند:
۳۸۰۰ دلار
باشد.
در صورت ادامه فشار فروش، محدوده:
۳۷۲۰ دلار
هدف نزولی بعدی خواهد بود.
مقاومتهای مهم طلا
در سمت صعودی، اولین مقاومت مهم در:
۴۱۸۵ دلار
قرار دارد که با میانگین متحرک ۵۰ روزه همراستا است.
پیش از آن، طلا باید محدوده:
۴۰۶۰ تا ۴۰۷۰ دلار
را به حمایت تبدیل کند.
این محدوده شامل میانگین متحرک ۲۰ روزه و خط روند نزولی است.
اگر XAU/USD بتواند بالای ۴۰۶۰ تا ۴۰۷۰ دلار تثبیت شود، احتمال آزمایش ۴۱۸۵ دلار افزایش خواهد یافت.
شکست ۴۱۸۵ دلار میتواند مسیر را برای حرکت به سمت:
۴۲۴۰ دلار
باز کند.
در صورت عبور از این مقاومت نیز محدوده:
۴۳۸۰ دلار
هدف صعودی بعدی خواهد بود.
سه سناریو برای قیمت طلا در هفته پیش رو
| سناریو | محرک اصلی | واکنش احتمالی طلا |
|---|---|---|
| صعودی | NFP زیر ۵۰ هزار + ضعف دلار | حرکت به سمت ۴۱۸۵ و ۴۲۴۰ دلار |
| خنثی | NFP حدود ۸۰ هزار + ثبات فدرال رزرو | ادامه نوسان در محدوده فعلی |
| نزولی | NFP بالای ۱۲۰ هزار + افزایش انتظارات نرخ بهره | حرکت به سمت ۳۹۵۰ و ۳۹۲۰ دلار |
جمعبندی و پیشبینی قیمت طلا
بازار طلا در شرایطی وارد هفته جدید میشود که چند عامل متضاد همزمان بر قیمت اثر میگذارند.
ضعف دلار و احتمال کند شدن اقتصاد آمریکا از طلا حمایت میکنند، اما موضع سختگیرانه فدرال رزرو، احتمال افزایش نرخ بهره و نبود قدرت کافی در شاخصهای تکنیکال همچنان برای خریداران یک هشدار محسوب میشود.
در کوتاهمدت، گزارش اشتغال آمریکا مهمترین عامل تعیینکننده مسیر XAU/USD خواهد بود.
اگر NFP به شکل محسوسی پایینتر از انتظارات منتشر شود، احتمال کاهش ارزش دلار و رشد طلا افزایش پیدا میکند. در این حالت، عبور از ۴۱۸۵ دلار میتواند سیگنال مهمی برای ادامه حرکت صعودی باشد.
اما اگر اشتغال آمریکا به بالای ۱۲۰ هزار شغل برسد و بازار احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را افزایش دهد، فشار فروش بر طلا میتواند دوباره شدت بگیرد.
از نظر تکنیکال، محدوده ۳۹۵۰ تا ۳۹۲۰ دلار مهمترین حمایت فعلی بازار است و شکست آن میتواند افت طلا تا ۳۸۰۰ و سپس ۳۷۲۰ دلار را محتمل کند.
در طرف مقابل، تثبیت بالای ۴۰۶۰ تا ۴۰۷۰ دلار و سپس شکست ۴۱۸۵ دلار، سناریوی صعودی را تقویت خواهد کرد.
بنابراین در شرایط فعلی، واکنش طلا به گزارش NFP مهمتر از نوسانات معمول بازار است و میتواند جهت روند کوتاهمدت XAU/USD را مشخص کند.
پیش بینی تجارت آفرین از نوسانات هفته آینده طلا
همانطور که در چند روز گذشته نیز اشاره شده بود، قیمت اونس جهانی طلا در محدوده زیر میانگین متحرک ۲۰۰ دوره ای در نمودار ۴ ساعته در حال تجمع قیمت است و اکنون ناحیه بین ۴۰۰۰ دلار تا ۴۱۲۰ دلار ناحیه ای است که قیمت در آن در حال حرکت است و بعید بنظر می رسد که در هفته آینده نیز این نواحی به شکل معنی داری شکسته شوند. بنابراین بنظر ما هرگونه حرکت سمت ۴۰۰۰ دلار می تواند موقعیتی برای خرید و هر حرکتی سمت ۴۱۲۰ دلار می تواند موقعیتی برای فروش باشد.
اما اگر این دوسطح با کندل های بلند شکسته شوند، جهت قیمت آتی طلا مشخص خواهد شد و می بایست در صورت برگشت قیمت به این سطوح در جهت روند بازار وارد معامله شد. این سناریوها در چارت بالا ترسیم شده است.
