بازار طلای جهانی در روزهای اخیر یکی از پرنوسانترین هفتههای سال را تجربه کرد. اونس طلا پس از افت شدید بیش از ۶ درصدی، تا محدوده ۴۰۲۳ دلار سقوط کرد که پایینترین سطح سال ۲۰۲۶ محسوب میشود، اما سپس با بازگشت تقاضا توانست دوباره به محدوده ۴۲۰۰ دلار بازگردد.
افزایش تنش میان ایران و آمریکا، حملات متقابل در منطقه و نگرانی درباره بسته شدن تنگه هرمز، ابتدا باعث رشد قیمت نفت و جهش تورم شد. همین موضوع انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا را تقویت کرد و فشار سنگینی بر بازار طلا وارد آورد.
چرا قیمت طلا سقوط کرد؟
برخلاف انتظار بسیاری از معاملهگران، تشدید بحران خاورمیانه نتوانست از طلا حمایت کند. دلیل اصلی این موضوع رشد شدید بازده اوراق خزانهداری آمریکا و تقویت دلار بود.
پس از انتشار دادههای تورمی آمریکا، نرخ تورم سالانه این کشور به ۴.۲ درصد رسید که بالاترین سطح سه سال اخیر محسوب میشود. همین موضوع باعث شد بازارها احتمال افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو را جدیتر بگیرند.
در حال حاضر بازارها حدود ۶۰ درصد احتمال میدهند که فدرال رزرو تا پایان سال حداقل یک بار دیگر نرخ بهره را افزایش دهد. این مسئله جذابیت طلا را کاهش داده زیرا طلا سوددهی مستقیم ندارد.
تاثیر نشست فدرال رزرو بر قیمت طلای جهانی
مهمترین رویداد پیش روی بازار، نشست هفته آینده فدرال رزرو آمریکاست. سرمایهگذاران علاوه بر تصمیم نرخ بهره، به سخنان رئیس جدید فدرال رزرو «کوین وارش» و همچنین چشمانداز اقتصادی اعضای بانک مرکزی توجه ویژهای خواهند داشت.
اگر فدرال رزرو موضع تهاجمیتری اتخاذ کند و از احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره صحبت شود، دلار آمریکا میتواند تقویت شود و فشار فروش جدیدی به بازار طلا وارد کند.
اما اگر فدرال رزرو نسبت به کاهش تورم در ماههای آینده خوشبین باشد و احتمال کاهش نرخ بهره در سال آینده را حفظ کند، قیمت طلا میتواند وارد فاز صعودی تازهای شود.
مذاکرات ایران و آمریکا؛ عامل کلیدی بازار طلا
گزارشها نشان میدهد ایران و آمریکا به توافق اولیهای برای بازگشایی تنگه هرمز نزدیک شدهاند. اگر این توافق نهایی شود، احتمال کاهش قیمت نفت و افت نگرانیهای تورمی افزایش مییابد.
در چنین شرایطی:
- فشار روی فدرال رزرو کاهش پیدا میکند
- دلار آمریکا ممکن است تضعیف شود
- تقاضا برای طلا دوباره افزایش یابد
اما اگر مذاکرات شکست بخورد یا تنشهای نظامی دوباره تشدید شود، نوسانات شدید در بازار طلا ادامه خواهد داشت.
تحلیل تکنیکال طلا؛ سطوح مهم پیش روی بازار
از نظر تکنیکال، روند کوتاهمدت طلا همچنان نزولی ارزیابی میشود. قیمت طلا هنوز زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه قرار دارد و شاخص RSI نیز زیر سطح ۴۰ نوسان میکند.
مقاومتهای مهم طلا
- ۴۲۴۰ دلار
- محدوده ۴۴۰۰ تا ۴۴۵۰ دلار
- ۴۵۰۰ دلار
در صورت تثبیت بالای ۴۴۵۰ دلار، احتمال آغاز موج صعودی جدید تقویت خواهد شد.
حمایتهای کلیدی طلا
- ۴۱۰۰ دلار
- ۴۰۰۰ دلار
- محدوده ۳۹۰۰ دلار
اگر حمایت ۴۰۰۰ دلار از دست برود، فشار فروش میتواند تشدید شود.
پیش بینی قیمت طلا فردا و هفته آینده
در کوتاهمدت، مسیر قیمت طلا کاملاً به نتیجه نشست فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه وابسته است.
سناریوی صعودی:
- کاهش تنشها
- توافق ایران و آمریکا
- افت قیمت نفت
- موضع نرمتر فدرال رزرو
در این حالت طلا میتواند دوباره به سمت ۴۵۰۰ تا ۴۶۰۰ دلار حرکت کند.
سناریوی نزولی:
- افزایش تنشهای منطقهای
- رشد تورم آمریکا
- سیگنال افزایش نرخ بهره
در این شرایط احتمال افت دوباره قیمت طلا تا محدوده ۴۰۰۰ دلار وجود دارد.
