خلاصه تحلیل پیشبینی قیمت طلا
- طلا در سال ۲۰۲۵ بیش از ۶۰٪ رشد کرد و بیش از ۵۰ رکورد تاریخی ثبت نمود
- رکورد تاریخی اونس طلا در اکتبر ۲۰۲۵ در محدوده ۴۳۸۱ دلار ثبت شد
- عوامل ژئوپلیتیکی، سیاستهای انبساطی فدرال رزرو و تضعیف دلار، محرک اصلی رشد طلا بودند
- پیشبینیها برای سال ۲۰۲۶ شامل سناریو خنثی، صعودی و نزولی است
- برخی بانکهای بزرگ مانند گلدمن ساکس و بانک آمریکا هدف ۴۹۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار را محتمل میدانند
عملکرد تاریخی طلا در سال ۲۰۲۵؛ سالی بهیادماندنی برای اونس طلا
طلا (XAU/USD) سال ۲۰۲۵ را با قدرت آغاز کرد و در سهماهه نخست، رشد چشمگیری را به ثبت رساند. پس از یک دوره اصلاح و نوسان محدود در تابستان، قیمت طلا در سهماهه سوم بار دیگر وارد فاز صعودی شد و در ماه اکتبر به بالاترین رکورد تاریخی خود در سطح ۴۳۸۱ دلار رسید.
در مجموع، اونس جهانی طلا طی سال ۲۰۲۵ بیش از ۶۰ درصد افزایش قیمت را تجربه کرد و به یکی از بهترین داراییهای سرمایهگذاری سال تبدیل شد.
به گزارش شورای جهانی طلا (World Gold Council)، این رشد کمسابقه نتیجه ترکیبی از عوامل زیر بود:
- افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی
- تضعیف ارزش دلار آمریکا
- نااطمینانی نسبت به چشمانداز اقتصاد جهانی
- افزایش خرید طلا توسط بانکهای مرکزی و سرمایهگذاران نهادی
با آغاز ریاستجمهوری دونالد ترامپ در ژانویه ۲۰۲۵ و اعمال تعرفههای سنگین علیه چین، کانادا و مکزیک، بازارهای جهانی وارد فاز ریسکگریزی شدند. همین موضوع باعث افزایش تقاضا برای داراییهای امن از جمله طلا شد.
همزمان، دادههای ضعیفتر از انتظار تورم و بازار کار آمریکا، احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرد و فشار مضاعفی بر دلار وارد نمود؛ عاملی که به رشد بیشتر قیمت طلا انجامید.
پیشبینی قیمت طلا در سال ۲۰۲۶؛ سناریوهای محتمل
سناریوی پایه (خنثی)
در محتملترین حالت، پیشبینی قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ نشاندهنده نوسانات محدود همراه با رشد ملایم است.
در این سناریو:
- فدرال رزرو سیاستی متمایل به انبساطی خواهد داشت
- دلار آمریکا نسبتاً ضعیف باقی میماند
- بانکهای مرکزی، بهویژه چین و اقتصادهای نوظهور، همچنان خریدار طلا خواهند بود
شورای جهانی طلا معتقد است که ترکیب «رشد اقتصادی ضعیف، سیاست پولی حمایتی و ریسکهای ژئوپلیتیکی» بیش از آنکه به ضرر طلا باشد، به نفع آن عمل میکند.
سناریوی صعودی؛ هدف ۵۰۰۰ دلار برای اونس طلا؟
در سناریوی خوشبینانه، شرایط زیر میتواند قیمت طلا را به سطوح بیسابقه برساند:
- کاهش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو
- تشدید رکود اقتصادی در آمریکا
- افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی (خاورمیانه، جنگ روسیه و اوکراین، تنش چین و آمریکا)
گلدمن ساکس پیشبینی کرده است که قیمت طلا میتواند تا پایان ۲۰۲۶ به ۴۹۰۰ دلار برسد.
همچنین بانک آمریکا هدف ۵۰۰۰ دلار را برای اونس طلا محتمل دانسته و میانگین قیمت را ۴۴۰۰ دلار برآورد کرده است.
سناریوی نزولی؛ کماحتمال اما ممکن
در بدبینانهترین حالت:
- اقتصاد آمریکا فراتر از انتظار رشد میکند
- بازار کار بهسرعت بهبود مییابد
- تورم مجدداً افزایش پیدا میکند
در چنین شرایطی، فدرال رزرو ممکن است کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد و دلار تقویت شود؛ موضوعی که میتواند فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کند. با این حال، این سناریو در حال حاضر کماحتمالترین گزینه محسوب میشود.
تحلیل تکنیکال طلا ۲۰۲۶؛ روند صعودی پابرجاست اما احتیاط لازم است
بررسی نمودار هفتگی طلا نشان میدهد:
- قیمت همچنان بالای کانال صعودی ۱۴ماهه قرار دارد
- شاخص RSI بالاتر از ۷۰ است (اشباع خرید)
سطوح مهم تکنیکال:
حمایتها:
- ۳۹۰۰ دلار
- ۳۵۷۵ دلار
- ۳۴۶۰ دلار
- ۳۲۰۰ و ۳۰۰۰ دلار (سطوح روانی)
مقاومتها:
- ۴۳۸۱ دلار (سقف تاریخی)
- ۵۰۰۰ دلار (هدف روانی و بلندمدت)
احتمال یک اصلاح قیمتی کوتاهمدت وجود دارد، اما مادامی که طلا بالای کانال صعودی باقی بماند، چشمانداز کلی همچنان صعودی است.
پیشبینی اونس طلا هفته آینده
در کوتاهمدت، با توجه به شرایط اشباع خرید و نزدیکی به مقاومتهای تاریخی، انتظار میرود اونس طلا هفته آینده وارد فاز نوسانی یا اصلاح محدود شود. واکنش بازار به دادههای تورمی آمریکا و اظهارات مقامات فدرال رزرو نقش کلیدی در جهت حرکت کوتاهمدت قیمت خواهد داشت.
برای دسترسی به پیش بینی قیمت طلا در کئتاه مدت از این بخش سایت استفاده نمایید: پیش بینی قیمت طلا
جمعبندی نهایی
سال ۲۰۲۵ یکی از درخشانترین سالها در تاریخ بازار طلا بود. اگرچه تکرار چنین رشدی در سال ۲۰۲۶ دشوار به نظر میرسد، اما همچنان پیشبینی قیمت طلا در سال آینده مثبت ارزیابی میشود.
سیاستهای پولی فدرال رزرو، وضعیت دلار آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی، سه عامل کلیدی تعیینکننده مسیر اونس طلا خواهند بود.
برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی
بروکرهای پیشنهادی
