گزارش روز – پس از تغییر دکترین هسته ای روسیه، سرمایه گذاران به سمت ارزهای امن هجوم می برند

به دنبال هشدار جدی روسیه در مورد تغییر دکترین هسته ای خود، سرمایه گذاران به ارزهای امن از جمله دلار آمریکا، فرانک سوئیس و ین ژاپن روی آوردند. کرملین بر اجتناب‌ناپذیری تلافی در برابر هرگونه حمله به روسیه یا متحدانش تاکید کرد. این موضوع نگرانی‌های ژئوپلیتیکی را تشدید می‌کند و باعث فرار به سمت دارایی های امن می‌شود.

ین افزایش یافت و 0.7 درصد در برابر دلار (USD/JPY) و 1.2 درصد در برابر یورو (EUR/JPY) بالا رفت و به بالاترین سطح چند هفته ای 161.50 در برابر یورو رسید. با وجود این بازگشت، ارزش ین از اکتبر حدود 7 درصد کاهش یافته است و اخیراً برای اولین بار از ژوئیه از سطح 156 در هر دلار عبور کرده است. این کاهش گمانه زنی های بازار در مورد مداخله بالقوه مقامات ژاپنی برای تثبیت ارز را افزایش داده است.

در همین حال، فرانک سوئیس 0.4% در برابر یورو افزایش یافت و به 0.9318 رسید و به 0.9305 (EUR/CHF) رسید که قوی‌ترین سطح از اوایل آگوست است.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که قدرت دلار را در برابر سبدی از ارزها اندازه‌گیری می‌کند، پس از رسیدن به بالاترین سطح 107.07 در هفته گذشته، 0.3% افزایش یافت و به 106.53 رسید – قوی‌ترین سطح از نوامبر 2023. آتاناسیوس وامواکیدیس، رئیس جهانی استراتژی فارکس در BofA ، این حرکات را به رفتار معمول “ریسک زدایی” اعلامیه کرملین نسبت داد، با اشاره به اینکه بازارها تا حد زیادی خطرات ژئوپلیتیکی را نادیده گرفته اند و در عین حال بر موضوعات دیگر، از جمله پویایی های پس از انتخابات تمرکز کرده اند.

افزایش 2 درصدی دلار در این ماه با کاهش انتظارات از نرخ بهره فدرال رزرو و خوش بینی نسبت به سیاست های تورمی پیش بینی شده دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب، حمایت شده است. سرمایه گذاران از نزدیک بر انتخاب وزیر خزانه داری ترامپ نظارت می کنند و نامزدهای بالقوه ای از جمله مارک روآن، مدیر اجرایی آپولو گلوبال مدیریت و کوین وارش، فرماندار سابق فدرال رزرو وجود دارد. تحلیلگران پیشنهاد می کنند که وارش که کمتر محافظه کار تلقی می شود، می تواند بر احساسات بازار و بازدهی خزانه داری تأثیر بگذارد.

بازدهی خزانه داری و انتظارات اقتصادی

بازدهی خزانه‌داری آمریکا روز دوشنبه کاهش یافت زیرا بازارها پیامدهای اقتصاد قوی و سیاست‌های بالقوه دولت ترامپ را هضم کردند. کریس ترنر، رئیس استراتژی فارکس در ING، هشدار داد که برنامه های کاهش مالیات ترامپ می تواند کسری بودجه را تشدید کند و به طور بالقوه بر بازارهای بلندمدت خزانه داری فشار بیاورد و دلار را نرم کند.

در منطقه یورو، تمرکز بر داده‌های دستمزد مورد مذاکره چهارشنبه و نظرسنجی‌های مدیر خرید منطقه‌ای روز جمعه است که می‌تواند بر تصمیم بانک مرکزی اروپا (ECB) در ماه دسامبر تأثیر بگذارد. در حال حاضر بازارها کاهش 25 واحدی را پیش بینی می کنند با احتمال کمتر از 20 درصد برای کاهش 50 واحدی.

مقامات ارشد بانک مرکزی اروپا روز دوشنبه در مورد آسیب های اقتصادی احتمالی ناشی از تعرفه های تجاری جدید ایالات متحده ابراز نگرانی کردند که به گفته آنها می تواند بر رشد بیش از تورم تأثیر بگذارد. این نگرانی‌ها باعث کاهش 0.4 درصدی یورو (EUR/USD) به 1.0553 دلار شد، نزدیک به پایین‌ترین سطح هفته گذشته 1.0496 دلار، ضعیف‌ترین سطح از اوایل اکتبر 2023.

دلار استرالیا (AUD/USD) با قیمت 0.6494 دلار معامله شد. بانک مرکزی استرالیا با تکرار موضع خود مبنی بر اینکه بعید به نظر می رسد نرخ های بهره به زودی کاهش یابد و حتی در شرایط خاص ممکن است افزایش یابد، حمایت غیرمستقیم ارائه کرد.

با افزایش تنش های ژئوپلیتیکی و عبور بانک های مرکزی از چشم اندازهای پیچیده اقتصادی، ارزهای امن و تصمیمات سیاست پولی مورد توجه سرمایه گذاران قرار دارد.