در معاملات میان‌هفته بازارهای سهام آمریکا، شاخص داوجونز (DJIA) با کاهش اندکی به سطح ۴۲۰۰۰ واحد نزدیک شد. این افت جزئی در حالی رخ داد که بازار در حالت انتظار برای داده‌های کلان اقتصادی قرار دارد، و اکثر شاخص‌های سهام، افت‌های ابتدای سال را جبران کرده‌اند.
دلایل توقف رشد داوجونز:
۱. فاصله زمانی بین داده‌های کلیدی
- سرمایه‌گذاران منتظر انتشار داده‌های مهم اقتصادی هستند:
- شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)
- فروش خرده‌فروشی آمریکا (Retail Sales)
- این وقفه باعث آرامش نسبی در معاملات شده است.
۲. داده‌های مورد انتظار برای پنجشنبه
- PPI سالانه: پیش‌بینی کاهش از ۳.۳٪ به ۳.۱٪
- PPI ماهانه: انتظار رشد ۰.۳٪ پس از ثبت -۰.۱٪ در ماه قبل
- فروش خرده‌فروشی: پیش‌بینی رشد صفر درصدی نسبت به رشد ۱.۵٪ در ماه مارس
۳. سایه سنگین سیاست‌های تعرفه‌ای دولت ترامپ
- با وجود لغو برخی تعرفه‌ها بر کالاهای چینی، نرخ موثر تعرفه‌ها (ETR) برای بیشتر کشورها همچنان بیش از ۱۳٪ باقی مانده است (میانگین تاریخی: ۲.۵٪).
- تعرفه واردات، در نهایت توسط کسب‌وکارهای داخلی پرداخت شده و هزینه آن به مصرف‌کننده منتقل می‌شود.
- این فشار تورمی ممکن است در ماه‌های آینده آشکارتر شود.
چشم‌انداز مصرف‌کننده:
شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان (UoM)
- انتظار رشد جزئی از ۵۲.۲ به ۵۳.۴
- اما نگرانی‌ها نسبت به درآمد و تورم بالا مانع بهبود محسوس شده‌اند.
تحلیل تکنیکال شاخص داوجونز:
روند کوتاه‌مدت:
- حرکت صعودی ابتدای هفته متوقف شده
- حمایت جدید در EMA 200 روزه حوالی ۴۱۵۰۰ ایجاد شده است
روند میان‌مدت:
- شاخص از کف ۳۶۶۰۰ واحد در آوریل تاکنون بیش از ۱۴٪ رشد کرده است
- ادامه مومنتوم صعودی می‌تواند هدف ۴۵۰۰۰ واحد (سقف تاریخی) را دوباره در دسترس قرار دهد
چارت روزانه داوجونز
جمع‌بندی:
- شاخص داوجونز پس از جهش اخیر، در نزدیکی سطح ۴۲۰۰۰ واحد وارد فاز استراحت شده است.
- انتشار داده‌های PPI و Retail Sales می‌تواند مسیر آینده را مشخص کند:
- داده‌های ضعیف ← احتمال توقف رشد
- داده‌های قوی ← ادامه حرکت به سمت ۴۳۰۰۰ و بالاتر
- تحلیلگران نسبت به تأثیرات تأخیری سیاست‌های تعرفه‌ای و رشد تورم هشدار می‌دهند.
بروکرهای پیشنهادی
