سقوط ۱۴ درصدی سهام اوراکل؛ افزایش شدید هزینههای هوش مصنوعی و درآمد کمتر از انتظار، سرمایهگذاران را نگران کرد
خلاصه خبر
- سهام Oracle روز پنجشنبه نزدیک ۱۴٪ سقوط کرد؛ بزرگترین ریزش روزانه از ژانویه.
- هزینههای سرمایهای (CapEx) سهماهه دوم به ۱۲ میلیارد دلار رسید؛ ۳ برابر سال قبل و بسیار بالاتر از پیشبینیها.
- اوراکل پیشبینی CapEx سالانه خود را از ۳۵ میلیارد به ۵۰ میلیارد دلار افزایش داد.
- درآمد سهماهه دوم شرکت ۱۶.۰۶ میلیارد دلار اعلام شد، کمتر از انتظار ۱۶.۲۱ میلیارد دلار.
- بخش Oracle Cloud Infrastructure (OCI) رشد ۶۸٪ در درآمد داشت و به ۴.۱ میلیارد دلار رسید.
- تعهدات باقیمانده عملکرد (RPO) با رشد خارقالعاده ۴۴۰٪ به ۵۲۳ میلیارد دلار رسید.
- سود تعدیلشده هر سهم (EPS) به ۲.۲۶ دلار رسید؛ بسیار بالاتر از برآورد ۱.۶۴ دلار.
- هزینه بیمه نکول بدهی اوراکل به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۹ رسید.
- سهام اوراکل بیش از ۴۰٪ از اوج سپتامبر سقوط کرده؛ در حالی که سهام «هفت شگفتانگیز» ۱۰٪ رشد داشتهاند.
- با وجود نگرانیها، تحلیلگران والاستریت همچنان نسبت به آینده سهام اوراکل نگاه مثبت دارند.
افزایش شدید هزینههای هوش مصنوعی و درآمد کمتر از انتظار، سرمایهگذاران را نگران کرد
سهام شرکت Oracle (ORCL) روز پنجشنبه نزدیک به ۱۴ درصد سقوط کرد؛ آنهم پس از آنکه این غول فناوری در گزارش سهماهه خود هزینههای سنگینتری برای پروژههای هوش مصنوعی اعلام کرد و درآمد آن کمتر از پیشبینی والاستریت بود. این ریزش، بزرگترین افت روزانه سهام اوراکل از ژانویه تاکنون محسوب میشود.
براساس گزارش منتشرشده پس از پایان جلسه معاملاتی چهارشنبه، اوراکل در سهماهه دوم سال مالی خود ۱۲ میلیارد دلار هزینه سرمایهای انجام داده؛ رقمی که نسبت به سال گذشته (۴ میلیارد دلار) جهش چشمگیری داشته و بسیار بالاتر از رقم ۸ میلیارد دلاری است که تحلیلگران بلومبرگ پیشبینی کرده بودند. شرکت همچنین برآورد هزینه سرمایهای کل سال خود را از ۳۵ میلیارد دلار به ۵۰ میلیارد دلار افزایش داد.
در همین حال، درآمد سهماهه دوم شرکت با رشد ۱۴ درصدی نسبت به سال قبل به ۱۶.۰۶ میلیارد دلار رسید؛ اما همچنان اندکی پایینتر از رقم ۱۶.۲۱ میلیارد دلار پیشبینیشده بود. این موضوع همراه با هزینههای سنگین، نگرانی سرمایهگذاران را نسبت به حاشیه سود اوراکل تشدید کرد.
رشد قوی بخش ابری و چندین قرارداد بزرگ AI
بخش Oracle Cloud Infrastructure رشد قدرتمند ۶۸ درصدی در درآمد داشته و به ۴.۱ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی متناسب با انتظارات تحلیلگران. علاوه بر این، شاخص تعهدات باقیمانده عملکرد (RPO) که میزان درآمد قابل تحقق آینده را نشان میدهد، جهشی تاریخی ثبت کرد:
- ۴۴۰٪ رشد نسبت به سال قبل
- ۱۵٪ رشد نسبت به فصل قبل
- دستیابی به ۵۲۳ میلیارد دلار
اوراکل اعلام کرد این رشد عمدتاً ناشی از قراردادهای بزرگ با Meta، Nvidia و سایر مشتریان حوزه هوش مصنوعی بوده است.
سود تعدیلشده هر سهم شرکت نیز بسیار بهتر از انتظار ظاهر شد و به ۲.۲۶ دلار رسید؛ در حالی که پیشبینی والاستریت ۱.۶۴ دلار بود.
نگرانی از هزینهها، بدهیها و احتمال شکلگیری حباب AI
با وجود رشد درآمدهای ابری و AI، سرمایهگذاران نسبت به افزایش بیسابقه هزینههای اوراکل محتاط شدهاند. هزینه بیمه نکول بدهی شرکت (Credit Default Swaps) طبق دادههای ICE به بالاترین میزان از ژانویه ۲۰۰۹ رسیده است.
اوراکل در ماههای اخیر در مرکز نگرانیها درباره ایجاد حباب هوش مصنوعی قرار گرفته؛ زیرا بسیاری از شرکتهای فناوری برای توسعه دیتاسنترها و زیرساختهای AI از بدهیهای چند میلیارد دلاری استفاده میکنند. همچنین اتکا و ارتباط تنگاتنگ اوراکل با OpenAI برای تحقق اهداف درآمدی بلندمدت، ریسک دیگری در نظر تحلیلگران است.
این مسائل باعث شده سهام اوراکل از اوج تاریخی خود در سپتامبر بیش از ۴۰ درصد سقوط کند، در حالی که سهام شرکتهای «هفت شگفتانگیز» در همین دوره ۱۰ درصد رشد داشتهاند.
با این حال، تحلیلگران خوشبین ماندهاند
با وجود ریزش سنگین سهام، تحلیلگران والاستریت همچنان نسبت به آینده اوراکل خوشبیناند. بهگفته برخی کارشناسان، این شرکت اکنون در نقطه حساسی برای تبدیل شدن به یکی از بزرگترین برندگان موج هوش مصنوعی قرار دارد؛ زیرا زیرساختهای حیاتی برای شرکتهای AI، آزمایشگاهها، هایپراسکیلرها و مشتریان سازمانی را فراهم میکند.
بروکرهای پیشنهادی
