خلاصه خبر
- طلا در سال ۲۰۲۵ بهترین عملکرد خود را از سال ۱۹۷۹ ثبت کرده است.
- قیمت طلا از ۲۶۲۳ دلار به رکورد تاریخی ۴۳۸۱ دلار رسید.
- تنش‌های تجاری، نگرانی‌های اقتصادی و کاهش نرخ بهره آمریکا محرک اصلی رشد طلا هستند.
- بانک‌های مرکزی—به‌ویژه چین—به طور بی‌سابقه‌ای ذخایر طلای خود را افزایش داده‌اند.
- فروش اخیر طلا به دلیل کاهش تنش‌های تجاری و تقویت دلار رخ داد.
- کارشناسان معتقدند روند بلندمدت طلا همچنان صعودی است.
- پیش‌بینی‌ها:
- گلدمن ساکس: ۴۴۴۰ دلار در مارس / ۵۰۵۵ دلار در ۲۰۲۶
- جی‌پی مورگان: ۵۰۵۵ دلار در ۲۰۲۶ / ۶۰۰۰ دلار در ۲۰۲۸
- سرمایه‌گذاری در طلا برای سرمایه‌گذاران ثروتمند بیشتر باید بلندمدت و مبتنی بر نگهداری باشد.
آیا افت اخیر طلا فرصتی برای خرید است؟
طلا از دیرباز یکی از ارزشمندترین کالاهای جهان بوده و از زمان ضرب نخستین سکه‌های طلا در قرن ششم قبل از میلاد مسیح، همواره نقشی کلیدی در ذخیره ثروت و مبادلات تجاری ایفا کرده است. امروزه نیز این فلز گران‌بها به عنوان یک پناهگاه امن سرمایه‌گذاری شناخته می‌شود؛ دارایی‌ای که در دوران بی‌ثباتی سیاسی و اقتصادی، توجه بیشتری را به خود جلب می‌کند.
با وجود این جذابیت تاریخی، همه سرمایه‌گذاران نگاه مثبتی به طلا ندارند. «وارن بافت»، یکی از مشهورترین سرمایه‌گذاران جهان، بارها تأکید کرده که طلا برخلاف سهام و اوراق قرضه درآمدزایی ندارد. او در نامه سال ۲۰۱۱ به سهام‌داران شرکت خود نوشت:
«اگر یک اونس طلا را تا ابد نگه دارید، در پایان همان یک اونس را خواهید داشت.»
با این حال، سال ۲۰۲۵ نشان داده که طلا برخلاف نظر بدبینان همچنان توانایی شگفت‌انگیزی برای رشد دارد. این فلز از قیمت حدود ۲۶۲۳ دلار در ابتدای سال به اوج تاریخی ۴۳۸۱ دلار در ۱۷ اکتبر رسید و بهترین عملکرد سالانه خود را از سال ۱۹۷۹ تاکنون ثبت کرد. اگرچه تنها چند روز بعد با بزرگ‌ترین سقوط روزانه خود از سال ۲۰۱۳ مواجه شد و به زیر ۴۰۰۰ دلار عقب نشست، اما در مجموع بیش از ۵۲ درصد رشد سالانه را تجربه کرده است—رقمی که آن را در میان بهترین دارایی‌های سال قرار می‌دهد.
چرا طلا در سال ۲۰۲۵ چنین رشدی داشته است؟
مهم‌ترین محرک‌های صعود طلا عبارت‌اند از:
۱. تنش‌های ژئوپولیتیکی و جنگ تجاری دولت ترامپ
افزایش نااطمینانی، سرمایه‌گذاران را به سمت پناهگاه‌هایی مانند طلا سوق داده است.
۲. نگرانی‌ها درباره اقتصاد آمریکا
ضعف بازار کار و نگرانی از رکود، دولت آمریکا را به کاهش نرخ بهره مجبور کرده و این موضوع به تضعیف دلار منجر شده است. کاهش ارزش دلار معمولاً قیمت طلا را بالا می‌برد.
۳. خرید بی‌سابقه بانک‌های مرکزی
بویژه چین که به‌طور قابل توجهی ذخایر طلای خود را افزایش داده و حتی در آستانه پیشی گرفتن از ذخایر دلاری قرار دارد.
تحقیقات اخیر نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی به دنبال کاهش وابستگی به دلار، در حال افزایش نگهداری طلا هستند. تحلیلگران معتقدند همین عوامل باعث تشدید ورود سفته‌بازان و رشد قیمت اونس طلا شده است.
چه چیزی موجب اصلاح قیمت در ماه اکتبر شد؟
اصلاح شدید قیمت طلا عمدتاً به دلیل:
- کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین
- تقویت دلار پس از تهدید ترامپ به اعمال تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی
- اشباع خرید طلا از منظر تکنیکال و شناسایی سود توسط معامله‌گران
با این حال، کارشناسان معتقدند این اصلاح کاملاً طبیعی بوده و تغییری در روند بلندمدت ایجاد نمی‌کند.
آیا طلا دوباره می‌تواند رکورد بزند؟
کارشناسان و تحلیلگران بزرگ جهانی پاسخ مثبت می‌دهند.
- گلدمن ساکس:
- ۴۴۴۰ دلار تا پایان مارس
- ۵۰۵۵ دلار تا پایان ۲۰۲۶
- جی‌پی مورگان:
- ۵۰۵۵ دلار در پایان سال آینده
- ۶۰۰۰ دلار در سال ۲۰۲۸
به گفته تحلیلگران، نقش طلای فیزیکی به عنوان حفاظت در برابر تورم، دلار ضعیف و بی‌ثباتی جهانی همچنان پررنگ است؛ بنابراین در بلندمدت پتانسیل رشد بالایی دارد.
بهترین روش برای سرمایه‌گذاری روی طلا چیست؟
سه روش اصلی برای سرمایه‌گذاری عبارت‌اند از:
۱. طلای فیزیکی
سکه و شمش؛ امنیت بالا اما نیازمند نگهداری یا هزینه‌های انبارداری.
۲. صندوق‌های ETC
ردیابی مستقیم قیمت طلا؛ بدون نیاز به خرید فیزیکی.
۳. صندوق‌های ETF
سرمایه‌گذاری در شرکت‌های فعال در صنعت طلا مانند معادن؛ با ریسک و نوسان بیشتر اما پتانسیل سود بالاتر در دوره‌های رشد طلا.
کارشناسان به سرمایه‌گذاران ثروتمند توصیه می‌کنند طلا را دارایی بلندمدت در نظر بگیرند و نه یک فرصت برای معامله‌های کوتاه‌مدت.
برای دستری به چارت زنده طلای جهانی از این لینک استفاده نمایید: چارت طلای جهانی
بروکرهای پیشنهادی
