نکات مهم:
- بانک سرمایهگذاری گلدمن ساکس پیشبینی قیمت طلا تا دسامبر ۲۰۲۶ را از ۴,۳۰۰ دلار به ۴,۹۰۰ دلار در هر اونس افزایش داد.
- این رشد ناشی از افزایش خرید صندوقهای ETF غربی و تداوم خرید طلا از سوی بانکهای مرکزی پیشبینی شده است.
- گلدمن انتظار دارد بانک مرکزی آمریکا تا سهماهه دوم ۲۰۲۶ نرخ بهره را ۱۰۰ واحد پایه کاهش دهد که باعث تقویت تقاضا برای ETFهای طلا میشود.
- بانکهای مرکزی بازارهای نوظهور همچنان در حال تنوعبخشی ذخایر ارزی خود از دلار به طلا هستند.
- خرید بانکهای مرکزی در سالهای آینده بهطور میانگین ۸۰ تن در ۲۰۲۵ و ۷۰ تن در ۲۰۲۶ پیشبینی شده است.
- هر ۱۰۰ تن خرید خالص طلا توسط سرمایهگذاران بلندمدت، بهطور متوسط باعث افزایش ۱.۷ درصدی قیمت طلا میشود.
- موقعیتهای معاملاتی بلندمدت در بازار آتی COMEX در محدوده ۷۳ درصد بالاتر از میانگین از سال ۲۰۱۴ قرار دارد که نشاندهنده خوشبینی سرمایهگذاران است.
- طلا از ابتدای سال تاکنون بیش از ۵۲ درصد رشد داشته است.
پیشبینی جدید گلدمن ساکس: صعود طلای جهانی تا ۴,۹۰۰ دلار تا پایان سال ۲۰۲۶
بانک سرمایهگذاری گلدمن ساکس (Goldman Sachs) در یادداشتی پژوهشی که روز دوشنبه منتشر شد، پیشبینی خود از قیمت اونس طلا تا دسامبر ۲۰۲۶ را از ۴,۳۰۰ دلار به ۴,۹۰۰ دلار در هر اونس افزایش داد. این بانک اعلام کرد که رشد پیشبینیشده ناشی از افزایش ورود سرمایه به صندوقهای ETF غربی و ادامه خرید طلا توسط بانکهای مرکزی است.
تحلیلگران گلدمن در گزارش خود نوشتند:
«ریسکهای پیشبینی جدید ما همچنان به سمت افزایش قیمت متمایل است، زیرا ورود سرمایه از سوی بخش خصوصی به بازار نسبتاً کوچک طلا ممکن است باعث رشد بیشتر ETFها از برآورد ما شود.»
به گفته این بانک، انتظار میرود صندوقهای ETF غربی با کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به میزان ۱۰۰ واحد پایه تا سهماهه دوم ۲۰۲۶ افزایش یابند.
در این گزارش آمده است که بانکهای مرکزی بهطور متوسط ۸۰ تن در سال ۲۰۲۵ و ۷۰ تن در سال ۲۰۲۶ طلا خریداری خواهند کرد و بانکهای مرکزی بازارهای نوظهور همچنان به تنوعبخشی ذخایر خود از دلار آمریکا به طلا ادامه میدهند.
بر اساس دادههای گلدمن، طلا از ابتدای سال تاکنون ۵۲ درصد افزایش قیمت داشته است. این رشد ناشی از افزایش خرید بانکهای مرکزی، تقاضای بالا برای ETFهای طلا، تضعیف دلار و افزایش تقاضای سرمایهگذاران خرد برای پوشش ریسکهای ژئوپولیتیکی و تجاری بوده است.
تحلیلگران افزودند:
«هر ۱۰۰ تن خرید خالص طلا توسط سرمایهگذاران بلندمدت معمولاً باعث افزایش حدود ۱.۷ درصدی قیمت طلا میشود.»
آنها خریداران طلا را به دو گروه تقسیم کردند:
خریداران با اعتقاد بلندمدت (Conviction Buyers) شامل بانکهای مرکزی، صندوقهای ETF و سفتهبازان بزرگ که بدون توجه به قیمت، طلا را برای پوشش ریسک یا حفظ ارزش خریداری میکنند.
خریداران فرصتطلب (Opportunistic Buyers) شامل خانوارهای بازارهای نوظهور که در زمان افت قیمت وارد بازار میشوند و معمولاً کف قیمتی را حفظ میکنند.
طبق برآورد فعلی گلدمن، بانکهای مرکزی در ماههای اخیر کمی کمتر از میانگین سالانه خرید کردهاند — حدود ۶۴ تن در ماه، در حالی که میانگین پیشبینیشده برای سال ۲۰۲۵ ۸۰ تن در ماه است.
با این حال، این کاهش فصلی تلقی میشود و معمولاً خرید بانکهای مرکزی از سپتامبر به بعد مجدداً افزایش مییابد.
برای دسترسی به چارت زنده اونس جهانی طلا از این لینک استفاده نمایید: چارت اونس طلا
در بخش بازارهای آتی، دادهها نشان میدهد که موقعیتهای خرید (Long Positions) در بورس COMEX در سطح ۷۳ درصد بالاتر از میانگین تاریخی از سال ۲۰۱۴ قرار دارد، که نشاندهنده خوشبینی قوی سفتهبازان نسبت به رشد طلا است.
با وجود این، گلدمن هشدار داد که افزایش بیش از حد موقعیتهای خرید ممکن است در کوتاهمدت منجر به اصلاحهای مقطعی در قیمت طلا شود.
در گزارش دیگری در تاریخ ۲۶ سپتامبر، گلدمن ساکس توصیه کرده بود که سرمایهگذاران برای مقابله با ریسکهای غیرمنتظره در بازارهای مالی، بخشی از سبد خود را به کالاها از جمله طلا اختصاص دهند.
به گفته این بانک، در دورههایی که بازار سهام و اوراق قرضه بازده منفی واقعی داشتهاند، طلا و کالاها عملکرد مثبت از خود نشان دادهاند. همچنین در بحران انرژی اروپا در سال ۲۰۲۲، زمانی که عرضه گاز روسیه قطع شد، کالاها از جمله طلا جزو معدود داراییهایی بودند که ارزش خود را حفظ کردند.
تحلیلگران گلدمن در پایان افزودند که با افزایش نقش منابع طبیعی بهعنوان ابزار فشار ژئوپولیتیکی، نقش طلا و کالاها در تنوعبخشی و محافظت از پرتفوی سرمایهگذاران بیش از پیش پررنگ خواهد شد.
برای دسترسی به بخش پیش بینی قیمت طلا از این بخش استفاده نمایید: پیش بینی قیمت طلا
نظر کاربران