در حالی که بخش عمده توجه سرمایهگذاران در هفته جاری معطوف به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو است، روز چهارشنبه برای لحظاتی نگاه معاملهگران بازار ارز به ین ژاپن معطوف شد.
دلار استرالیا (AUD) روز سهشنبه در برابر ارزهای رقیب تقویت شد؛ حرکتی که پس از اعلام سیاستهای پولی بانک مرکزی استرالیا (RBA) رخ داد. در ادامه روز، توجه معاملهگران به انتشار دادههای JOLTS برای ماههای سپتامبر و اکتبر، همچنین گزارش اشتغال ADP معطوف خواهد شد؛ دادههایی که پیش از نشست بسیار مهم فدرال رزرو از اهمیت بالایی برخوردارند.
بازارهای جهانی در آستانه نشست مهم فدرال رزرو آمریکا، در شرایطی پر از نگرانی و عدم قطعیت قرار گرفتهاند. سرمایهگذاران تقریباً مطمئن هستند که بانک مرکزی آمریکا روز چهارشنبه ۲۵ واحد پایه نرخ بهره را کاهش خواهد داد؛ اما تمرکز اصلی بازارها بر روی پیام جروم پاول و مهمتر از آن، پیشبینی جدید نرخها برای سال ۲۰۲۶ خواهد بود.
شاخص دلار آمریکا (DXY) روز دوشنبه عملکردی باثبات داشت و در جریان معاملات آمریکا بالای سطح 99.00 باقی ماند. معاملهگران همچنان چشمانتظار تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) و انتشار نسخه جدید خلاصه پیشبینیهای اقتصادی (SEP) هستند؛ عواملی که میتوانند مسیر آتی دلار و بازارهای جهانی را تعیین کنند.
دلار آمریکا (USD) این هفته نیز در مسیر نزولی قرار داشت و ضعف گستردهای را تجربه کرد؛ روندی که از اواخر ماه نوامبر آغاز شده و همچنان ادامه دارد. انتظارات رو به افزایش برای اتخاذ سیاستهای انبساطیتر توسط فدرال رزرو در سال 2026، همراه با احتمال بالای کاهش نرخ بهره در نشست هفته آینده، فشار مداومی بر دلار وارد کرده است.
ادامه رشد داراییهای پرریسک از جمله رمزارزها و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، بازارها وارد شمارش معکوس برای مهمترین رویداد پایان سال شدهاند. فدرال رزرو قرار است روز چهارشنبه ساعت ۲۲:۳۰ بوقت ایران تصمیم خود را اعلام کند و بازارها تقریباً مطمئن هستند که یک کاهش ۲۵ واحد پایهای رخ خواهد داد.
پس از آنکه دلار آمریکا در معاملات روز پنجشنبه در برابر ارزهای رقیب مقاومت نشان داد، صبح جمعه بار دیگر تحت فشار قرار گرفت و نتوانست تقاضای قابل توجهی را جذب کند. در ادامه روز، توجه معاملهگران به انتشار گزارش مهم شاخص قیمت مصرفکننده PCE برای ماه سپتامبر معطوف است؛ معیاری که بهعنوان شاخص تورمی ترجیحی فدرالرزرو شناخته میشود. همچنین در جلسه معاملاتی آمریکا، گزارش شاخص احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان برای ماه دسامبر منتشر خواهد شد.
دلار آمریکا روز پنجشنبه تحت فشار باقی ماند؛ زیرا دادههای ضعیف اقتصادی این کشور بهطور مؤثری احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده را تقویت کرده است. این وضعیت باعث شد ین ژاپن کمی نفس بگیرد و یورو به بالاترین سطح تقریباً هفت هفته اخیر برسد.
دلار آمریکا روز چهارشنبه در ادامه روند نزولی چندروزه خود تضعیف شد و تا سطوحی که آخرین بار در اواخر اکتبر دیده شده بود عقبنشینی کرد. دلیل اصلی این فشار فروش، افزایش قابلتوجه انتظارات برای کاهش مجدد نرخ بهره توسط فدرالرزرو در نشست هفته آینده است.
دلار آمریکا (USD) معاملات روز چهارشنبه را نیز با فشار فروش آغاز کرده و پس از ثبت عملکرد منفی در دو روز گذشته، همچنان در مسیر نزولی قرار دارد. امروز در نیمه دوم جلسه معاملاتی، دو گزارش مهم در تقویم اقتصادی آمریکا منتشر میشود: اشتغال بخش خصوصی ADP و شاخص PMI خدمات ISM برای ماه نوامبر.
بازار اوراق دولتی ژاپن روز سهشنبه پس از یک دوره ریزش که تأثیر آن به سایر بازارهای جهانی هم رسیده بود، نفس راحتی کشید. دلیل آن، انجام موفقیتآمیز حراج اوراق ۱۰ساله بود؛ جایی که نسبت تقاضا به عرضه ۳.۶ برابر ثبت شد—بهترین رقم از سپتامبر تا کنون.
دلار آمریکا روز دوشنبه همچنان تحت فشار شدید باقی ماند و شاخص دلار دوباره به محدوده کمترین سطوح چند هفته اخیر نزدیک ۹۹.۰۰ بازگشت. دلیل اصلی این روند، افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرالرزرو در جلسه هفته آینده است.
بازارهای مالی در شروع هفته و ماه دسامبر با رفتار محتاطانه معاملهگران مواجه شدهاند. شاخصهای آتی بورس آمریکا در معاملات صبح اروپا بین ۰.۵ تا ۱ درصد افت کردند که نشاندهنده تمایل بازار به کاهش ریسکپذیری است. امروز در ادامه روز، توجهات کاملاً معطوف به گزارش مهم PMI تولیدی موسسه ISM آمریکا خواهد بود که میتواند مسیر کوتاهمدت دلار و سهام را مشخص کند.
سال ۲۰۲۵ برای ژاپن با افزایش نرخ بهره آغاز شد و اکنون به نظر میرسد احتمال دارد با یک افزایش دیگر پایان یابد.
اظهارات جدید کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، مبنی بر اینکه در جلسه سیاستگذاری دو هفته آینده «مزایا و معایب» افزایش نرخ بهره بررسی خواهد شد، قویترین نشانهای است که تاکنون از سوی BOJ دریافت شده است.
پس از چند هفته اظهارنظرهای متمایل به سیاستهای انقباضی از سوی مقامات فدرال رزرو، طی ۱۰ روز گذشته لحن برخی اعضا تغییر کرد و احتمال کاهش نرخ بهره در نشست ۱۰ دسامبر دوباره تقویت شد.