پیش بینی هفتگی قیمت طلا شنبه ۲۴ مرداد ۱۴۰۵ – بازار در انتظار سیگنال جدید از فدرال رزرو

پیش بینی هفتگی قیمت طلا شنبه ۲۴ مرداد ۱۴۰۵

قیمت جهانی طلا (XAU/USD) پس از ثبت بهترین عملکرد هفتگی خود از ژانویه در هفته نخست آگوست، روند صعودی خود را در هفته گذشته نیز ادامه داد و تا نزدیکی ۴۴۵۰ دلار پیش رفت.

این سطح بالاترین قیمت طلا در دو ماه اخیر محسوب می‌شود. با این حال، طلا نتوانست در این محدوده تثبیت شود و در ادامه تحت تأثیر افزایش ابهامات ژئوپلیتیکی و سودگیری معامله‌گران عقب نشست.

در پایان هفته، قیمت فلز زرد در محدوده بالایی دامنه هفتگی خود و نزدیک ۴۴۰۰ دلار قرار داشت.

مهم‌ترین عامل حمایت از طلا در هفته گذشته، کاهش انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر بود.

داده‌های تورمی آمریکا به کمک طلا آمدند

داده‌های اقتصادی آمریکا در هفته گذشته تا حد زیادی به نفع طلا بودند.

اداره آمار کار آمریکا روز چهارشنبه اعلام کرد تورم سالانه، بر اساس شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، در ماه جولای از ۳.۵ درصد به ۳.۴ درصد کاهش یافته است.

تورم ماهانه نیز ۰.۱ درصد افزایش یافت و شاخص تورم هسته، بدون احتساب غذا و انرژی، ۰.۲ درصد رشد ماهانه داشت. تمام این ارقام مطابق پیش‌بینی بازار بودند.

روز پنجشنبه نیز گزارش شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) منتشر شد. تورم تولیدکننده سالانه در جولای به ۴.۷ درصد کاهش یافت، در حالی که این رقم در ماه ژوئن ۵.۵ درصد بود.

در پی این داده‌ها، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر طبق ابزار CME FedWatch به کمتر از ۳۵ درصد کاهش یافت.

کاهش احتمال افزایش نرخ بهره معمولاً برای طلا خبر مثبتی است؛ زیرا پایین‌تر بودن نرخ‌های بهره و بازده اوراق، جذابیت نسبی دارایی بدون بازدهی مانند طلا را افزایش می‌دهد.

برای دنبال کردن آخرین تحولات مربوط به نرخ بهره آمریکا، دلار، طلا و بازارهای جهانی می‌توانید اخبار فارکس تجارت آفرین را دنبال کنید:

همچنین برای مشاهده قیمت لحظه‌ای طلا و بررسی روند XAU/USD می‌توانید از چارت‌های زنده تجارت آفرین استفاده کنید:

خاورمیانه همچنان ریسک اصلی بازار طلاست

در کنار سیاست پولی آمریکا، تحولات خاورمیانه همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده مسیر طلا محسوب می‌شود.

دونالد ترامپ در ابتدای هفته اعلام کرد وضعیت مربوط به ایران «خوب پیش می‌رود» و آمریکا کنترل کاملی بر تنگه هرمز دارد. با این حال، بازار واکنش چندانی به این اظهارات نشان نداد.

گزارش‌ها حاکی از آن بود که تنها هشت کشتی در روز سه‌شنبه از تنگه هرمز عبور کرده‌اند؛ در حالی که میانگین عبور کشتی‌ها پیش از جنگ حدود ۱۲۰ فروند در روز بوده است.

ادامه اختلال در این مسیر مهم انرژی می‌تواند قیمت نفت را بالا نگه دارد و در نتیجه فشارهای تورمی را افزایش دهد.

اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) نیز پیش‌بینی قیمت نفت خام WTI برای سال ۲۰۲۶ را به ۸۰.۸۸ دلار در هر بشکه افزایش داده است؛ در حالی که پیش‌بینی قبلی این نهاد ۷۶.۲۶ دلار بود.

قیمت بالاتر نفت می‌تواند کار فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را دشوارتر کند و در نتیجه از طریق افزایش بازده اوراق و تقویت دلار، بر طلا فشار وارد کند.

موضع متفاوت مقام‌های فدرال رزرو

در حالی که داده‌های اقتصادی اخیر احتمال افزایش نرخ بهره را کاهش داده‌اند، برخی مقام‌های فدرال رزرو همچنان موضعی نسبتاً تهاجمی دارند.

بت هامک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، در اظهارات اخیر خود لحن کاملاً انقباضی داشت و از افزایش نرخ بهره در شرایط فعلی حمایت کرد.

آستان گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، نیز بازار کار آمریکا را «باثبات، اما نه خوب» توصیف کرد و تأکید داشت که تورم و هزینه زندگی همچنان از مهم‌ترین مشکلات اقتصاد آمریکا هستند.

این اظهارات نشان می‌دهد که کاهش اخیر تورم هنوز به معنای تغییر قطعی موضع تمام سیاستگذاران فدرال رزرو نیست.

صورتجلسه فدرال رزرو؛ محرک مهم هفته آینده

در نیمه نخست هفته جاری داده اقتصادی بسیار مهمی از آمریکا منتشر نمی‌شود، اما روز چهارشنبه صورتجلسه نشست جولای فدرال رزرو در اختیار بازار قرار خواهد گرفت.

این صورتجلسه می‌تواند نشان دهد اعضای کمیته سیاست پولی در زمان تصمیم‌گیری تا چه اندازه احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را جدی می‌دانستند.

اگر متن صورتجلسه نشان دهد سیاستگذاران همچنان احتمال افزایش نرخ بهره را باز گذاشته‌اند، دلار می‌تواند تقویت شود و طلا تحت فشار قرار گیرد.

در مقابل، اگر مشخص شود اعضای فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره در سپتامبر به شواهد بسیار بیشتری نیاز دارند، دلار ممکن است تضعیف شود و طلا فرصت دیگری برای صعود پیدا کند.

البته واکنش بازار ممکن است محدود باشد، زیرا نشست جولای پیش از انتشار گزارش ضعیف اشتغال آمریکا برگزار شده بود.

PMI آمریکا در کانون توجه

روز جمعه نیز شاخص‌های اولیه PMI بخش تولید و خدمات آمریکا برای ماه آگوست منتشر خواهند شد.

اگر یکی از شاخص‌های اصلی PMI به‌طور غیرمنتظره به زیر ۵۰ سقوط کند، می‌تواند نشانه ورود آن بخش به محدوده انقباضی باشد. چنین اتفاقی احتمالاً فشار بیشتری بر دلار وارد کرده و به نفع طلا خواهد بود.

در مقابل، اگر PMIها نزدیک به سطوح ماه جولای باقی بمانند، جزئیات مربوط به تورم نهاده‌های تولید و هزینه‌های شرکت‌ها اهمیت بیشتری پیدا خواهد کرد.

اگر شرکت‌ها اعلام کنند که به دلیل هزینه بالای انرژی قصد افزایش قیمت محصولات خود را دارند، نگرانی‌های تورمی دوباره افزایش خواهد یافت و می‌تواند از موضع محتاطانه‌تر فدرال رزرو حمایت کند.

تحلیل کارشناسان؛ آیا صعود طلا ادامه دارد؟

تحلیلگران OCBC معتقدند مومنتوم صعودی اخیر طلا ممکن است در حال کاهش باشد.

از دید این بانک، ناتوانی طلا در ادامه حرکت پس از صعود اخیر نشان می‌دهد مرحله بعدی رشد ممکن است به سادگی اتفاق نیفتد.

با این حال، فضای کلان همچنان نسبتاً به نفع طلاست، زیرا بازار در حال کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو است.

OCBC همچنین تأکید می‌کند که برای شکل‌گیری یک حرکت صعودی پایدارتر، احتمالاً باید شاهد کاهش بیشتر بازده اوراق خزانه‌داری و ارزش دلار آمریکا باشیم. افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری، از جمله تداوم ورود سرمایه به ETFهای طلا، نیز می‌تواند عامل مهم دیگری برای ادامه رشد باشد.

در مقابل، TD Securities دیدگاه سازنده‌تری دارد و معتقد است طلا احتمالاً در بخش بالایی محدوده معاملاتی جدید خود باقی خواهد ماند؛ محدوده‌ای که نسبت به ماه جولای به شکل محسوسی بالاتر رفته است.

با این حال، این مؤسسه هشدار داده که هنوز برای صحبت از حرکت قطعی طلا به سمت ۵۰۰۰ دلار زود است.

اگر فشارهای تورمی جدیدی ایجاد نشود، چشم‌انداز طلا می‌تواند به شکل محسوسی صعودی‌تر شود و حرکت به سمت محدوده ۵۰۰۰ دلار نیز در آینده قابل تصور خواهد بود.

تحلیل تکنیکال طلا؛ خریداران هنوز کاملاً تسلیم نشده‌اند

شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه همچنان بالاتر از ۶۰ قرار دارد، اما نسبت به سقف‌های هفتگی کاهش یافته است.

این وضعیت نشان می‌دهد روند صعودی همچنان پابرجاست، اما قدرت مومنتوم نسبت به هفته‌های گذشته کاهش پیدا کرده است.

از سوی دیگر، طلا چندین بار توانسته بالاتر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه در محدوده ۴۳۹۰ دلار حرکت کند، اما هنوز موفق به تثبیت پایدار بالای این سطح نشده است.

این موضوع نشان‌دهنده تردید خریداران در نزدیکی مقاومت مهم بازار است.

مقاومت‌های مهم

اگر XAU/USD بتواند محدوده ۴۳۹۰ تا ۴۴۰۰ دلار را به یک حمایت معتبر تبدیل کند، مقاومت بعدی در ۴۴۵۰ دلار قرار خواهد داشت.

پس از آن، محدوده ۴۵۰۰ تا ۴۵۰۵ دلار مهم‌ترین مانع پیش روی خریداران است. در این محدوده، میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه و سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی روند نزولی مارس تا آگوست با یکدیگر هم‌پوشانی دارند.

شکست و تثبیت بالای این مقاومت می‌تواند مسیر را برای حرکت به سمت ۴۶۸۰ دلار، یعنی سطح اصلاحی ۵۰ درصد فیبوناچی، باز کند.

حمایت‌های مهم

در سمت نزولی، نخستین حمایت مهم در محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۲۹۵ دلار قرار دارد.

در صورت شکست این محدوده، حمایت بعدی در منطقه ۴۱۷۵ تا ۴۱۵۰ دلار قرار دارد که میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۵۰ روزه در آن واقع شده‌اند.

در نهایت، سطح روانی ۴۰۰۰ دلار مهم‌ترین حمایت ساختاری پایین‌تر محسوب می‌شود.

پیش بینی قیمت طلا – تجارت آفرین

همانطور که در نمودار ۴ ساعته طلا در زیر نیز مشخص است پیش بینی این هفته ما بازگشت و اصلاح قیمت به سطح زیر ۴۲۰۰ دلار است. قیمت در هفته گذشته به میانگین متحرک ۵۰ ساعته واکنش نشان داد و این سطح مانع کاهش بیشتر قیمت شد. در هفته پیش رو در صورت بازگشت قیمت به زیر سطح ۴۲۰۰ دلار، موقعیت مناسبی برای خرید بوجود خواهد آمد.