پیش بینی قیمت طلا | شنبه ۱۱ بهمن ۱۴۰۴

پیش بینی قیمت طلا | شنبه ۱۱ بهمن ۱۴۰۴

قیمت طلای جهانی (XAU/USD) روند صعودی قدرتمند خود را در هفته جاری ادامه داد و در معاملات روز پنجشنبه برای مدت کوتاهی موفق شد از سطح ۵٬۶۰۰ دلار به ازای هر اونس عبور کند و رکورد تاریخی تازه‌ای به ثبت برساند. با این حال، پس از این جهش قابل‌توجه، بازار وارد یک فاز اصلاحی شد؛ جایی که بخشی از معامله‌گران با هدف شناسایی سود، از بازار خارج شدند و هم‌زمان تقویت مقطعی دلار آمریکا فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کرد.

با وجود این اصلاح کوتاه‌مدت، تصویر کلی بازار طلا همچنان صعودی باقی مانده است. دو عامل اصلی همچنان از رشد قیمت طلا حمایت می‌کنند. نخست، انتظارات فزاینده بازارها مبنی بر اینکه فدرال رزرو آمریکا در ماه‌های آینده دوباره نرخ بهره را کاهش دهد. دوم، افزایش نگرانی‌های ژئوپلیتیک، به‌ویژه احتمال تشدید تنش‌ها و حتی درگیری نظامی میان آمریکا و ایران، که باعث تقویت تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا شده است.

آیا سطح ۶٬۰۰۰ دلار در دسترس است؟

قدرت این رالی صعودی قابل توجه است. از سال ۲۰۲۴ تاکنون، قیمت طلا تنها در پنج ماه با کاهش ماهانه مواجه شده و این موضوع پس از نزدیک به چهار سال نوسان خنثی، نشان‌دهنده تغییر اساسی در رفتار بازار است. طلا از ابتدای سال جاری میلادی بیش از ۱۶ درصد رشد کرده و زمانی که قیمت‌ها در اوایل هفته به نزدیکی ۵٬۶۰۰ دلار رسیدند، بازدهی سالانه آن حتی به حوالی ۳۰ درصد نزدیک شد.

چشم‌انداز میان‌مدت طلا همچنان تحت تأثیر انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو قرار دارد. انتصاب کوین وارش، رئیس پیشین فدرال رزرو، به‌عنوان جانشین جروم پاول از ماه می، این انتظارات را تقویت کرده است. هرچند انتخاب یک رئیس انبساطی لزوماً به معنای کاهش سریع و شدید نرخ بهره نیست، اما تغییر در ترکیب رهبری فدرال رزرو می‌تواند نگاه بازار را به سمت سیاست‌های پولی نرم‌تر در آینده سوق دهد؛ سناریویی که معمولاً به تضعیف دلار و حمایت از قیمت طلا منجر می‌شود.

بررسی احساسات بازار (Sentiment)

قیمت طلا در نیمه دوم ژانویه با شتاب زیادی افزایش یافت و در محدوده ۵٬۴۰۰ دلار نشانه‌هایی از خستگی در روند ظاهر شد. این رشد سریع با افزایش محسوس حجم معاملات همراه بود که نشان‌دهنده مشارکت گسترده معامله‌گران در بازار است.

در مقابل، داده‌های مربوط به اوپن اینترست در روزهای اخیر روندی کاهشی را نشان می‌دهد؛ در حالی که قیمت همچنان در سطوح بالا باقی مانده است. این واگرایی بیانگر آن است که رشد اخیر بیشتر ناشی از بستن موقعیت‌ها و شناسایی سود بوده تا ورود خریداران جدید. در صورت تضعیف مومنتوم، این موضوع می‌تواند زمینه‌ساز اصلاح عمیق‌تری در قیمت طلا شود.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا (XAU/USD)

از منظر تکنیکال، در صورت از سرگیری موج صعودی، قیمت طلا می‌تواند بار دیگر سقف تاریخی ۵٬۵۹۸ دلار (۲۹ ژانویه) را آزمایش کند. عبور پایدار از این سطح، راه را برای حرکت به سمت سطح فیبوناچی ۶٬۰۶۸ دلار (امتداد روند صعودی اکتبر ۲۰۲۵ تا ژانویه ۲۰۲۶) هموار می‌کند.

در سمت مقابل، سطوح حمایتی مهم به شرح زیر هستند:

• ۴٬۴۳۸ دلار (میانگین متحرک ۵۵ روزه)
• ۴٬۲۱۸ دلار (میانگین متحرک ۱۰۰ روزه)
• ۴٬۱۶۳ دلار (کف قیمتی ماه دسامبر)

روند صعودی طلا تا زمانی که قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در سطح ۳٬۷۸۷ دلار باقی بماند، همچنان معتبر ارزیابی می‌شود.

اندیکاتورهای مومنتوم نیز تصویر مثبتی ارائه می‌دهند. RSI به زیر سطح ۶۰ بازگشته که نشان‌دهنده تخلیه بخشی از فشار خرید و ایجاد فضای مناسب برای ادامه رشد است. در عین حال، ADX بالاتر از ۴۷ قرار دارد که از قدرت بالای روند غالب حکایت می‌کند.

جمع‌بندی و چشم‌انداز بازار

• پیش بینی قیمت طلا فردا: نوسان در فاز اصلاحی با حفظ ساختار صعودی
• پیش بینی هفته طلا هفته آینده: در صورت تثبیت بالای حمایت‌های کلیدی، هدف ۶٬۰۰۰ دلار همچنان در دسترس خواهد بود